اتریوم در مسیر ۵۰۰۰ دلار؛ رکورد تاریخی معاملات و ورود میلیاردی سرمایه

اتریوم (Ethereum) در ماه‌های اخیر با رشد بی‌سابقه‌ای روبه‌رو شده است. داده‌های جدید نشان می‌دهد که معاملات آتی در بورس کالای شیکاگو (CME Futures) به رکورد تاریخی رسیده و تنها در ماه اوت بیش از ۴ میلیارد دلار سرمایه وارد ETFهای اتریوم شده است. هم‌زمان، نهنگ‌ها صدها میلیون دلار ETH خریداری کرده‌اند و مسیر رسیدن به ۵۰۰۰ دلار بیش از هر زمان دیگری محتمل به نظر می‌رسد.

خلاصه خبر :
اتریوم با رکوردشکنی در معاملات آتی (CME Futures)، ورود ۴ میلیارد دلار به ETFها و خرید ۲۰۵ میلیون دلاری نهنگ‌ها، در آستانه عبور از مقاومت ۵۰۰۰ دلار قرار گرفته است. تقاضای نهادی و رشد بازار مشتقات، قدرت صعودی ETH را تقویت می‌کند.

رکورد معاملات آتی اتریوم و ورود سرمایه نهادی

داده‌ها نشان می‌دهد که Open Interest (OI) معاملات آتی اتریوم در بورس (CME) به بالاترین سطح تاریخ رسیده است. این شاخص نشان‌دهنده حجم قراردادهای باز در بازار مشتقات است که به‌طور مستقیم بازتابی از میزان حضور سرمایه‌گذاران نهادی محسوب می‌شود.

در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲، حجم قراردادهای آتی اتریوم عمدتاً کوتاه‌مدت بود و همین موضوع نشان‌دهنده حضور محدود نهادهای بزرگ بود. اما پس از عبور از بازار نزولی ۲۰۲۲، شرایط تغییر کرد. در سال‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ شاهد تنوع بیشتر در سررسید قراردادها بودیم و اکنون در سال ۲۰۲۵ قراردادهای ۳ تا ۶ ماهه نیز رشد چشمگیری داشته‌اند.

این روند نشان می‌دهد که مؤسسات مالی نگاه بلندمدت‌تری به اتریوم پیدا کرده‌اند. البته، تمرکز شدید بر قراردادهای کوتاه‌مدت می‌تواند در زمان سررسید نوسانات بالایی ایجاد کند، اما ورود سرمایه‌های بلندمدت، اعتماد بیشتری به بازار تزریق کرده است.

جریان ۴ میلیارد دلاری به ETFهای اتریوم

تنها در ماه اوت ۲۰۲۵، بیش از ۴ میلیارد دلار سرمایه نهادی وارد ETFهای اتریوم شد. این در حالی است که در همان بازه، ETFهای بیت‌کوین (Bitcoin) با خروج ۷۵۱ میلیون دلاری مواجه شدند. این تغییر جریان سرمایه نشان می‌دهد که نهادهای مالی، اتریوم را نه فقط یک دارایی سرمایه‌ای، بلکه زیرساختی کلیدی برای قراردادهای هوشمند و توکنیزاسیون دارایی‌ها می‌دانند.

همچنین، پروژه‌هایی مانند Aave Horizon در زمینه وام‌دهی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA Lending) و معرفی استیبل‌کوین جدید RLUSD به تقویت جایگاه اتریوم در سیستم مالی غیرمتمرکز کمک کرده‌اند.

نقش نهنگ‌ها در روند صعودی اتریوم

در کنار ورود سرمایه نهادی، فعالیت نهنگ‌ها نیز قابل توجه است. سه کیف پول بزرگ اخیراً بیش از ۲۰۵ میلیون دلار ETH را از طریق پلتفرم (FalconX) خریداری کرده‌اند. این سطح از انباشت نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران کلان به ادامه روند صعودی اتریوم است.

انباشت نهنگ‌ها معمولاً دو پیام دارد: کاهش عرضه در بازار آزاد و ایجاد فشار خرید بیشتر. به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران معتقدند این روند می‌تواند نقطه آغاز موج جدیدی از رشد در بازار اتریوم باشد.

عملکرد بهتر اتریوم نسبت به بیت‌کوین

اتریوم (ETH) در سال جاری عملکردی بهتر از بیت‌کوین (BTC) داشته است. این برتری نه تنها در جریان سرمایه ETFها بلکه در شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای نیز قابل مشاهده است.

حجم تراکنش‌های شبکه اتریوم، فعالیت دیفای (DeFi) و رشد توکن‌های غیرقابل تعویض (NFTs) همگی نشان می‌دهند که این شبکه همچنان به‌عنوان ستون فقرات اکوسیستم بلاکچین عمل می‌کند. به همین دلیل، بسیاری از کارشناسان معتقدند ETH می‌تواند در چرخه صعودی جدید، نقش رهبری بازار را ایفا کند.

تحلیل تکنیکال: مسیر تا ۵۰۰۰ دلار

در زمان نگارش این گزارش، قیمت اتریوم بالای ۴۵۰۰ دلار تثبیت شده و مومنتوم صعودی حفظ شده است. شاخص‌های میانگین متحرک نمایی (EMA 20/50/100/200) همگی زیر سطح فعلی قرار دارند و محدوده حمایتی قدرتمندی بین ۳۶۰۰ تا ۴۳۰۰ دلار ایجاد کرده‌اند.

شاخص حجم تعادلی (OBV) نیز به ۱۳.۱۸ میلیون رسیده که نشان‌دهنده افزایش ورود سرمایه است. از سوی دیگر، شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۵۹ قرار دارد که هنوز وارد محدوده اشباع خرید نشده و فضای کافی برای ادامه رشد وجود دارد.

به گفته تحلیلگران، تا زمانی که ETH بالای ۴۵۰۰ دلار بماند، اهداف بعدی در محدوده ۴۸۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار فعال خواهند بود. البته، افت ناگهانی حجم یا کاهش RSI می‌تواند منجر به اصلاح کوتاه‌مدت شود.

جمع‌بندی

اتریوم با ترکیب سه عامل کلیدی ـ ورود سرمایه نهادی، رکورد معاملات آتی و انباشت نهنگ‌ها ـ اکنون در موقعیتی استثنایی قرار دارد. تثبیت بالای ۴۵۰۰ دلار راه را برای حرکت به سمت ۵۰۰۰ دلار باز کرده و در صورت عبور از این مقاومت روانی، ETH می‌تواند وارد فاز صعودی تازه‌ای شود.

برای مطالعه بیشتر در مورد روندهای اخیر بازار پیشنهاد می‌کنیم مقاله‌ی تحلیل روند صعودی جدید اتریوم را بخوانید. همچنین می‌توانید برای بررسی داده‌های دقیق‌تر به CoinGecko مراجعه کنید.