لیست بهترین استیبل کوین ها (غیر متمرکز و متمرکز)

در دنیای ارزهای دیجیتال، استیبل کوین‌ها (Stablecoins) به عنوان دارایی‌هایی شناخته می‌شوند که ارزش ثابتی دارند و نوسانات شدید بازار را تجربه نمی‌کنند. این ارزهای دیجیتال معمولاً به دارایی‌های با ارزش پایدار مانند دلار آمریکا، طلا یا حتی سبدی از دارایی‌ها متصل هستند تا از نوسانات قیمتی رایج در سایر رمزارزها جلوگیری کنند.قبل از بررسی لیست بهترین استیبل کوین ها باید بدانیم که، استیبل کوین‌ها به دو دسته‌ی کلی متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم می‌شوند؛که نوع متمرکز آن‌ها توسط شرکت‌ها و نهادهای مالی کنترل و پشتیبانی می‌شود، در حالی که استیبل کوین‌های غیرمتمرکز با استفاده از قراردادهای هوشمند و وثیقه‌گذاری در بلاکچین مدیریت می‌شوند.

اهمیت استیبل کوین‌ها در اکوسیستم رمزارزها غیرقابل انکار است. این دارایی‌ها امکان تبادل سریع و کم‌هزینه، حفظ ارزش سرمایه و کاهش ریسک نوسانات را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند. همچنین، استیبل کوین‌ها در پروژه‌های دیفای (DeFi)، پرداخت‌های بین‌المللی، حواله‌ها و حتی حفظ نقدینگی در بازارهای کریپتو نقش کلیدی دارند. در این مقاله، به بررسی بهترین استیبل کوین های متمرکز و غیرمتمرکز پرداخته و ویژگی‌های هر یک را تحلیل خواهیم کرد.

استیبل کوین متمرکز و غیرمتمرکز چیست؟

استیبل کوین متمرکز نوعی از استیبل کوین‌ها است که توسط یک نهاد یا شرکت مرکزی مدیریت و پشتیبانی می‌شود. در این مدل، دارایی‌های پشتوانه‌ای (مانند دلار، یورو یا طلا) در حساب‌های بانکی یا سایر ذخایر سنتی نگهداری می‌شوند و شرکت صادرکننده مسئول نظارت بر ثبات ارزش این استیبل کوین است. این نوع از استیبل کوین‌ها به دلیل وابستگی به یک نهاد متمرکز، تحت نظارت قوانین مالی قرار دارند و ممکن است در صورت لزوم تراکنش‌ها را مسدود یا حساب کاربران را محدود کنند. از جمله استیبل کوین‌های متمرکز معروف می‌توان به تتر (USDT)، یو‌اس‌دی کوین (USDC) و بایننس یو‌اس‌دی (BUSD) اشاره کرد.

در مقابل، استیبل کوین‌های غیرمتمرکز بدون وابستگی به یک نهاد مرکزی مدیریت می‌شوند و پایداری ارزش آن‌ها از طریق قراردادهای هوشمند، وثیقه‌گذاری روی بلاکچین یا الگوریتم‌های خاص حفظ می‌شود. این مدل از استیبل کوین‌ها به گونه‌ای طراحی شده‌اند که هیچ سازمان یا شرکتی نتواند به‌صورت مستقیم بر روی آن‌ها کنترل داشته باشد. برخی از آن‌ها از وثیقه‌گذاری روی رمزارزها استفاده می‌کنند (مانند DAI که با وثیقه‌گذاری اتر و سایر دارایی‌های دیجیتال صادر می‌شود) و برخی دیگر بر اساس مدل الگوریتمی تنظیم شده‌اند که مقدار عرضه را به‌صورت خودکار تنظیم می‌کند. استیبل کوین‌های غیرمتمرکز به دلیل شفافیت بالا و استقلال از نهادهای متمرکز، طرفداران زیادی در حوزه دیفای (DeFi) دارند.

بهترین استیبل کوین‌های متمرکز

استیبل کوین‌های متمرکز توسط شرکت‌های بزرگ مدیریت شده و معمولاً با پشتوانه ارزهای فیات مانند دلار آمریکا، یورو یا طلا عرضه می‌شوند. این نوع استیبل کوین‌ها از نظر نقدینگی، پذیرش در بازار و ثبات ارزش، گزینه‌های مناسبی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران هستند. در ادامه، چند مورد از بهترین استیبل کوین‌های متمرکز را بررسی می‌کنیم:

تتر (Tether – USDT)

تتر (USDT) یکی از قدیمی‌ترین و پرکاربردترین استیبل کوین‌های بازار است که توسط شرکت Tether Limited مدیریت می‌شود. این استیبل کوین از طریق پشتوانه دلاری در حساب‌های بانکی تضمین شده و در بلاکچین‌های مختلفی از جمله اتریوم، ترون، سولانا و بایننس اسمارت چین (BSC) قابل استفاده است.

✅ ویژگی‌ها:

• نقدینگی بالا و حجم معاملات روزانه بسیار زیاد
• پشتیبانی از چندین بلاکچین
• پذیرفته‌شده در اکثر صرافی‌های کریپتو

🚨 معایب:

• تحت نظارت یک شرکت خصوصی و وابسته به قوانین مالی
• عدم شفافیت در مورد میزان دقیق پشتوانه دلاری در برخی دوره‌ها

یو‌اس‌دی کوین (USD Coin – USDC)

USDC یک استیبل کوین معتبر است که توسط شرکت Circle و با همکاری کوین‌بیس (Coinbase) توسعه داده شده است. این استیبل کوین نیز به‌صورت 1:1 با دلار آمریکا پشتوانه دارد و تحت نظارت نهادهای مالی ایالات متحده فعالیت می‌کند.

✅ ویژگی‌ها:

• شفافیت بالا؛ گزارش‌های مالی منظم منتشر می‌شود
• پشتیبانی شده توسط شرکت‌های معتبر در صنعت کریپتو
• قابل استفاده در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)

🚨 معایب:

• همچنان به یک نهاد مرکزی وابسته است
• امکان مسدود شدن آدرس‌های مشکوک توسط صادرکننده

بایننس یو‌اس‌دی (Binance USD – BUSD)

BUSD یک استیبل کوین است که توسط بایننس و شرکت Paxos توسعه داده شده و تحت نظارت سازمان خدمات مالی نیویورک (NYDFS) قرار دارد. این استیبل کوین یکی از گزینه‌های محبوب برای کاربران اکوسیستم بایننس محسوب می‌شود.

✅ ویژگی‌ها:

• نظارت و تأیید توسط سازمان‌های مالی معتبر
• مناسب برای معاملات در پلتفرم بایننس
• دارای پشتوانه کاملاً مشخص در حساب‌های بانکی

🚨 معایب:

• استفاده محدود خارج از اکوسیستم بایننس
• در سال 2023، فشارهای نظارتی بر BUSD افزایش یافت که منجر به توقف انتشار آن شد

ترو یو‌اس‌دی (TrueUSD – TUSD)

TUSD یکی از استیبل کوین‌های متمرکز است که به شفافیت مالی بالا معروف است. این استیبل کوین توسط TrueFi توسعه یافته و حساب‌های پشتیبان آن به‌صورت منظم توسط حسابرسان مستقل تأیید می‌شود.

✅ ویژگی‌ها:

• گزارش‌های حسابرسی شفاف و به‌روز
• مناسب برای استفاده در پلتفرم‌های دیفای
• پشتیبانی از چندین شبکه بلاکچینی

🚨 معایب:

• نقدینگی کمتر نسبت به USDT و USDC
• پذیرش محدود در برخی صرافی‌ها

پاکس دلار (Pax Dollar – USDP)

USDP که قبلاً با نام Paxos Standard (PAX) شناخته می‌شد، یکی دیگر از استیبل کوین‌های متمرکز است که توسط شرکت Paxos و تحت نظارت مقامات مالی ایالات متحده مدیریت می‌شود.

✅ ویژگی‌ها:

• نظارت قانونی و شفافیت بالا
• مورد تأیید نهادهای نظارتی آمریکا
• قابلیت استفاده در بخش‌های مختلف دیفای

🚨 معایب:

• حجم معاملات پایین‌تر نسبت به رقبا
• پذیرش محدودتر در برخی صرافی‌ها

تتر (USDT) همچنان پرکاربردترین استیبل کوین در بازار است، اما برای افرادی که به شفافیت مالی و امنیت قانونی بیشتر اهمیت می‌دهند، USDC و BUSD گزینه‌های بهتری هستند. از طرف دیگر، استیبل کوین‌هایی مانند TUSD و USDP برای کاربرانی که به دنبال گزینه‌های قانونی و شفاف هستند، می‌توانند جذاب باشند. انتخاب بهترین گزینه بسته به نیازهای معاملاتی، امنیت و میزان نقدینگی مورد نظر شما متفاوت خواهد بود.

بهترین استیبل کوین‌های غیرمتمرکز

استیبل کوین‌های غیرمتمرکز برخلاف نمونه‌های متمرکز، تحت کنترل یک نهاد یا شرکت خاص نیستند و از طریق قراردادهای هوشمند، وثیقه‌گذاری رمزارزها یا الگوریتم‌های خاص مدیریت می‌شوند. این مدل از استیبل کوین‌ها در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) نقش کلیدی دارند، زیرا از سانسور، کنترل دولتی و محدودیت‌های نظارتی در امان هستند. در ادامه، بهترین استیبل کوین‌های غیرمتمرکز را معرفی می‌کنیم.

دای (DAI) – بهترین استیبل کوین غیرمتمرکز از نظر امنیت

DAI یکی از محبوب‌ترین و معتبرترین استیبل کوین‌های غیرمتمرکز است که توسط پروتکل MakerDAO بر بستر اتریوم توسعه یافته است. ارزش DAI از طریق وثیقه‌گذاری رمزارزهایی مانند ETH، WBTC و سایر دارایی‌های دیجیتال حفظ می‌شود. این فرآیند کاملاً غیرمتمرکز و از طریق قراردادهای هوشمند مدیریت می‌شود.

✅ ویژگی‌ها:

• پشتوانه‌ی چندگانه شامل ETH، USDC و سایر رمزارزها
• شفافیت بالا؛ تمامی تراکنش‌ها و ذخایر در بلاکچین قابل مشاهده است
• عدم نیاز به اعتماد به یک نهاد مرکزی

🚨 معایب:

• برای تولید DAI، کاربران باید دارایی‌های خود را بیش از مقدار موردنیاز (Overcollateralization) وثیقه بگذارند
• به دلیل استفاده از USDC به عنوان بخشی از وثیقه، تا حدی در برابر فشارهای نظارتی آسیب‌پذیر است

FRAX – اولین استیبل کوین نیمه‌الگوریتمی

FRAX یک استیبل کوین نوآورانه است که ترکیبی از پشتوانه دارایی‌های واقعی و الگوریتم‌های تنظیم عرضه را به کار می‌گیرد. این استیبل کوین توسط پروتکل Frax Finance ساخته شده و هدف آن ایجاد یک تعادل بین وثیقه‌گذاری و عرضه الگوریتمی است.

✅ ویژگی‌ها:

• مدل ترکیبی: بخشی از FRAX دارای پشتوانه رمزارزی و بخشی دیگر توسط الگوریتم کنترل می‌شود
• مقیاس‌پذیری بالا برای استفاده در دیفای
• پشتیبانی از چندین بلاکچین مانند اتریوم، آوالانچ و BSC

🚨 معایب:

• به دلیل مدل ترکیبی، در شرایط بی‌ثباتی بازار، ممکن است ارزش آن دچار نوسان شود
• هنوز به اندازه DAI مورد پذیرش گسترده قرار نگرفته است

USDD – استیبل کوین غیرمتمرکز شبکه ترون

USDD استیبل کوین الگوریتمی است که توسط بنیاد Tron DAO ایجاد شده و روی بلاکچین ترون، اتریوم و بایننس اسمارت چین اجرا می‌شود. این استیبل کوین شباهت زیادی به UST (Luna) دارد اما تلاش شده که پایداری بیشتری داشته باشد.

✅ ویژگی‌ها:

• کارمزد تراکنش پایین در شبکه ترون
• پشتیبانی شده توسط دارایی‌های متنوع مانند بیت‌کوین و TRX
• قابل استفاده در پروتکل‌های دیفای

🚨 معایب:

• سابقه استیبل کوین‌های الگوریتمی باعث نگرانی درباره ثبات آن شده است
• به شدت وابسته به توکن TRX، که می‌تواند در شرایط بحرانی ریسک‌زا باشد

LUSD (Liquity USD) – استیبل کوین ضدسانسور و غیرمتمرکز واقعی

LUSD توسط پروتکل Liquity ایجاد شده و یکی از معدود استیبل کوین‌های کاملاً غیرمتمرکز است. این استیبل کوین از طریق وثیقه‌گذاری ETH و بدون نیاز به نهادهای متمرکز صادر می‌شود.

✅ ویژگی‌ها:

• کاملاً غیرمتمرکز و بدون هیچ کنترل مرکزی
• ضدسانسور و مقاوم در برابر محدودیت‌های قانونی
• مبتنی بر وثیقه‌گذاری ETH

🚨 معایب:

• فقط از ETH به عنوان وثیقه استفاده می‌کند
• در مقایسه با DAI یا USDC، نقدینگی کمتری دارد

RAI – استیبل کوین بدون وابستگی به دلار

RAI توسط Reflexer Labs توسعه یافته و برخلاف سایر استیبل کوین‌ها، ارزش آن به دلار آمریکا متصل نیست. این استیبل کوین از طریق یک مکانیزم تنظیم خودکار قیمت و وثیقه‌گذاری ETH، تعادل خود را حفظ می‌کند.

✅ ویژگی‌ها:

• غیرمتمرکز واقعی؛ بدون دخالت بانک‌ها یا شرکت‌های خصوصی
• مقاوم در برابر فشارهای نظارتی
• به طور خودکار تنظیم قیمت می‌شود

🚨 معایب:

• پذیرش و نقدینگی آن بسیار کمتر از DAI یا USDC است
• هنوز توسط بسیاری از صرافی‌ها پشتیبانی نمی‌شود

کدام استیبل کوین غیرمتمرکز بهتر است؟

اگر به دنبال استیبل کوینی پایدار و معتبر در دیفای هستید، DAI با نقدینگی بالا و پذیرش گسترده بهترین گزینه است. در حالی که اگر به دنبال یک استیبل کوین نوآورانه و مقیاس‌پذیر می‌گردید، FRAX با مدل ترکیبی خود انتخاب جذابی خواهد بود. همچنین، اگر به دنبال گزینه‌ای ارزان برای شبکه ترون هستید، USDD مناسب است، هرچند که همچنان با ریسک‌های الگوریتمی مواجه است. در نهایت، اگر تمرکز شما بر غیرمتمرکز بودن است، LUSD و RAI گزینه‌هایی هستند که هیچ وابستگی به نهادهای متمرکز ندارند.

بهترین استیبل کوین غیرمتمرکز بستگی به نیاز شما دارد؛ اگر به پایداری، امنیت و پذیرش بازار اهمیت می‌دهید، DAI همچنان گزینه برتر است، اما اگر به نوآوری و مدل‌های جدید علاقه دارید، گزینه‌هایی مانند FRAX یا LUSD نیز ارزش بررسی دارند.

مقایسه استیبل کوین‌های متمرکز و غیرمتمرکز

استیبل کوین‌ها به دو دسته متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم می‌شوند که هر یک دارای ویژگی‌های منحصربه‌فردی هستند. جدول زیر تفاوت‌های کلیدی این دو نوع را نمایش می‌دهد:

ویژگی‌ها	استیبل کوین متمرکز	استیبل کوین غیرمتمرکز
مدیریت و کنترل	توسط یک شرکت خصوصی یا نهاد مالی اداره می‌شود	تحت مدیریت قراردادهای هوشمند و جامعه کاربران
پشتوانه	ارزهای فیات (دلار، یورو)، طلا یا اوراق قرضه	رمزارزهای وثیقه‌شده یا الگوریتم‌های تنظیم عرضه
شفافیت	معمولاً نیاز به حسابرسی خارجی دارد	کاملاً شفاف و قابل بررسی روی بلاکچین
ریسک سانسور	امکان مسدود شدن توسط دولت یا شرکت صادرکننده	غیرقابل مسدود شدن و مقاوم در برابر سانسور
پایداری قیمت	بسیار پایدار به دلیل پشتوانه فیات	در برخی موارد نوسان جزئی دارد
نمونه‌های معروف	USDT, USDC, BUSD	DAI, FRAX, LUSD, USDD
وابستگی به بانک‌ها	نیازمند ذخایر بانکی و همکاری با مؤسسات مالی	مستقل از سیستم بانکی سنتی

نکات مهم

• اگر به دنبال پایداری، نقدینگی بالا و پذیرش گسترده هستید: استیبل کوین‌های متمرکز (مانند USDT و USDC) گزینه بهتری هستند.
• اگر به دنبال حریم خصوصی، غیرمتمرکز بودن و کنترل کامل دارایی هستید: استیبل کوین‌های غیرمتمرکز (مانند DAI و LUSD) انتخاب بهتری محسوب می‌شوند.

🔹 انتخاب بین این دو نوع بستگی به نیاز و استراتژی شما در بازار ارزهای دیجیتال دارد.

نتیجه‌گیری

استیبل کوین‌ها بخش حیاتی اکوسیستم ارزهای دیجیتال هستند و به کاربران این امکان را می‌دهند که از نوسانات شدید بازار در امان بمانند. این دارایی‌ها به دو دسته متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم می‌شوند که هر یک مزایا و معایب خاص خود را دارند. استیبل کوین‌های متمرکز مانند USDT، USDC و BUSD به دلیل پشتوانه‌های قوی فیات، نقدینگی بالا و پذیرش گسترده گزینه‌ای ایده‌آل برای معاملات روزانه و ذخیره ارزش محسوب می‌شوند. اما این کوین‌ها وابسته به شرکت‌های متمرکز هستند و در معرض ریسک‌های نظارتی و مسدود شدن دارایی‌ها قرار دارند. از سوی دیگر، استیبل کوین‌های غیرمتمرکز مانند DAI، FRAX و LUSD با استفاده از قراردادهای هوشمند، وثیقه‌گذاری رمزارزها یا الگوریتم‌های تنظیم عرضه، استقلال مالی بیشتری را فراهم می‌کنند و در برابر سانسور مقاوم هستند، اما در برخی شرایط، پایداری کمتری نسبت به نمونه‌های متمرکز دارند.

در نهایت، انتخاب بهترین استیبل کوین به نیاز و استراتژی سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد. اگر به پایداری و نقدینگی بالا نیاز دارید، گزینه‌های متمرکز مانند USDT و USDC مناسب‌تر هستند. اما اگر به دنبال کنترل کامل، شفافیت و امنیت در برابر نظارت‌های دولتی هستید، DAI یا LUSD انتخاب‌های بهتری محسوب می‌شوند. آینده بازار استیبل کوین‌ها نیز به روند قانون‌گذاری، پیشرفت فناوری‌های دیفای و استقبال کاربران از مدل‌های غیرمتمرکز بستگی دارد. با توجه به تحولات سریع این حوزه، آگاهی از تفاوت‌ها و ویژگی‌های هر نوع استیبل کوین، می‌تواند به تصمیم‌گیری بهتر و مدیریت ریسک کمک کند.