پیش‌بینی MUFG از نرخ دلار به ین: هدف ۱۴۳.۵۰ در پی فشارهای فدرال رزرو

در هفته گذشته، نرخ برابری دلار به ین (USD/JPY) پس از رسیدن به مقاومت ۱۴۹.۰ وارد فاز اصلاحی شد. عامل اصلی این افت، سخنان جروم پاول (Jerome Powell) در نشست جکسون هول بود که انتظارات بازار را نسبت به کاهش نرخ بهره در آمریکا افزایش داد.

خلاصه خبر:
بانک MUFG (Mitsubishi UFJ Financial Group) پیش‌بینی کرده است که نرخ دلار به ین (USD/JPY) پس از سخنان جروم پاول (Jerome Powell) و تضعیف بازار کار آمریکا، به سطح ۱۴۳.۵۰ سقوط کند. در عین حال، احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن در ماه اکتبر تقویت شده است.

تحلیل MUFG از چشم‌انداز دلار به ین

فشار بازار کار آمریکا

بانک MUFG معتقد است که تضعیف بازار کار ایالات متحده باعث افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو خواهد شد. بر اساس داده‌های معاملات آتی، اکنون حدود ۹۰٪ معامله‌گران انتظار کاهش نرخ را دارند.

سیاست‌های بانک ژاپن (BoJ)

در سوی دیگر، بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan) احتمالاً در نشست اکتبر نرخ بهره را افزایش خواهد داد. این تغییر سیاست می‌تواند فاصله بازدهی اوراق بین آمریکا و ژاپن را کاهش دهد و در نتیجه به تقویت ین و فشار بر دلار منجر شود.

عوامل ریسک جهانی و رفتار سرمایه‌گذاران

نقش بازارهای سهام

MUFG هشدار داده است که شرایط ریسک جهانی نقش مهمی در حرکت نرخ دلار به ین دارد. در صورتی که بازار سهام جهانی افت کند و سرمایه‌گذاران از معاملات پرریسک خارج شوند، تقاضا برای ین به‌عنوان دارایی امن افزایش خواهد یافت.

مقایسه با تابستان ۲۰۲۴

این بانک انتظار ندارد که ین به شدت تابستان ۲۰۲۴ تقویت شود، اما همچنان احتمال خرید گسترده ین در فضای ریسک‌گریزی وجود دارد. به همین دلیل، پیش‌بینی نهایی MUFG رسیدن نرخ USD/JPY به ۱۴۳.۵۰ است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت USD/JPY

• سطح کنونی: ۱۴۷.۴۰
• حمایت کلیدی: ۱۴۵.۰۰ – ۱۴۴.۰۰
• هدف اصلی MUFG: ۱۴۳.۵۰
• مقاومت روانی: ۱۴۹.۰۰

سرمایه‌گذاران اکنون باید همزمان تحولات سیاست پولی آمریکا و ژاپن را زیر نظر بگیرند. در حالی که کاهش نرخ بهره آمریکا می‌تواند فشار نزولی ایجاد کند، افزایش نرخ بهره ژاپن اثر این روند را تشدید خواهد کرد.

جمع‌بندی: آیا هدف ۱۴۳.۵۰ محقق می‌شود؟

طبق تحلیل بانک MUFG، ترکیب تضعیف بازار کار آمریکا، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و سیاست انقباضی بانک ژاپن می‌تواند نرخ دلار به ین را به سطح ۱۴۳.۵۰ برساند. سرمایه‌گذاران باید در هفته‌های آتی نوسانات ناشی از داده‌های اقتصادی و سیاست‌های دو کشور را به دقت دنبال کنند.