بازار فارکس (Forex)، بزرگترین و نقدشونده‌ترین بازار مالی جهان، همواره تحت تأثیر عوامل خرد و کلان اقتصادی است. در این میان، تحلیل فاندامنتال (بنیادی) نقشی حیاتی در پیش‌بینی حرکت‌های اصلی ارزها و جهت‌دهی به تصمیمات معاملاتی دارد. تریدرهای موفق می‌دانند که درک و رصد دقیق شاخص‌های کلیدی اقتصاد جهانی، نه یک انتخاب، بلکه یک ضرورت است.
این شاخص‌ها، مانند علائم حیاتی یک اقتصاد، تصویری شفاف از سلامت بازار کار، نرخ تورم، سطح تولید و میزان رشد یک کشور ارائه می‌دهند و به‌طور مستقیم بر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی (به‌ویژه فدرال رزرو آمریکا) تأثیر می‌گذارند.
مقاله پیش رو، به بررسی هفت مورد از مؤثرترین شاخص‌های اقتصادی می‌پردازد که هر تریدر فارکس باید آن‌ها را بشناسد. از جمله این موارد می‌توان به شاخص تورمی مورد علاقه فدرال رزرو (PCE)، محبوب‌ترین شاخص تورم مردمی (CPI)، مهم‌ترین گزارش بازار کار (NFP) و معیار رشد کلی اقتصاد (GDP) اشاره کرد. علاوه بر این، اهمیت تاریخ جلسات فدرال رزرو و تصمیمات نرخ بهره که نوسانات عظیمی را در بازار ایجاد می‌کند، تشریح خواهد شد. با تسلط بر این داده‌ها، می‌توانید پیش‌بینی‌های دقیق‌تری داشته باشید و استراتژی‌های معاملاتی خود را بر پایه واقعیت‌های بنیادی اقتصاد جهانی بنا نهید.
این شاخص‌ها از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی هستند که توسط تحلیلگران، دولت‌ها و بانک‌های مرکزی برای ارزیابی سلامت کلی اقتصاد، تورم و بازار کار استفاده می‌شوند و تأثیر زیادی بر بازارهای مالی (به ویژه فارکس و سهام) دارند.
آشنایی با مهم‌ترین شاخص های اقتصادی فارکس برای معاملات
شاخص‌های اقتصادی فارکس (Economic Indicators) گزارش‌های مهمی هستند که به‌صورت دوره‌ای توسط دولت‌ها، بانک‌های مرکزی، یا سازمان‌های خصوصی منتشر می‌شوند و اطلاعاتی حیاتی در مورد وضعیت سلامت یک اقتصاد ارائه می‌دهند. تریدرهای فارکس از این شاخص‌ها برای پیش‌بینی سیاست‌های پولی آینده (به‌ویژه نرخ بهره) و جهت‌گیری کلی یک ارز استفاده می‌کنند.
۱. شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE – Personal Consumption Expenditures Price Index)
آشنایی بیشتر با: شاخص PCE
| مشخصه | توضیح |
| PCE چیست؟ | معیاری برای اندازه‌گیری میانگین تغییرات قیمتی در سبد کالاهای خریداری شده توسط مصرف‌کنندگان. |
| اهمیت | مهم‌ترین شاخص تورم برای فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) است. فدرال رزرو برای تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره، بیشتر به PCE نسبت به CPI اهمیت می‌دهد. |
| تفاوت با CPI | بر خلاف CPI که بر اساس یک سبد ثابت است، PCE شامل تغییرات در رفتار مصرف‌کننده (مثلاً جایگزینی یک کالای گران‌تر با کالای ارزان‌تر) می‌شود و وزن بیشتری به خدمات می‌دهد. |
| PCE هسته (Core PCE) | این شاخص نوسان قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند و تصویری دقیق‌تر از روند بلندمدت تورم ارائه می‌دهد. |
۲. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI – Consumer Price Index)
آشنایی بیشتر با: شاخص CPI
| مشخصه | توضیح |
| CPI چیست؟ | معیاری برای اندازه‌گیری میانگین تغییرات قیمتی که مصرف‌کنندگان برای سبدی از کالاها و خدمات پرداخت می‌کنند. |
| اهمیت | پرکاربردترین شاخص برای اندازه‌گیری تورم از دیدگاه مصرف‌کننده در رسانه‌ها و افکار عمومی است. افزایش CPI می‌تواند منجر به افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی شود. |
| نحوه محاسبه | تغییرات قیمت یک “سبد بازار” ثابت از اقلام رایج زندگی روزمره (مانند غذا، مسکن، حمل و نقل و درمان) را ردیابی می‌کند. |
| CPI هسته (Core CPI) | این شاخص نیز با حذف قیمت‌های نوسان‌پذیر غذا و انرژی، برای تحلیل روند تورم مورد استفاده قرار می‌گیرد. |
| زمان انتشار | اواخر هر ماه، معمولاً حدود ساعت ۸:۳۰ صبح |
۳. شاخص لیست حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP – Non-Farm Payrolls)
آشنایی بیشتر با: شاخص NFP
| مشخصه | توضیح |
| NFP چیست؟ | گزارشی که تعداد مشاغل جدید ایجاد شده در ایالات متحده در ماه گذشته (به جز بخش کشاورزی، کارکنان دولتی، کارکنان سازمان‌های غیرانتفاعی و خانگی) را نشان می‌دهد. |
| اهمیت | یکی از مهم‌ترین و تأثیرگذارترین گزارش‌ها بر بازارها، زیرا سلامت بازار کار را نشان می‌دهد. افزایش NFP نشان‌دهنده رشد اقتصادی قوی و بهبود بازار کار است. |
| زمان انتشار | معمولاً اولین جمعه هر ماه منتشر می‌شود و تأثیر زیادی بر نوسانات دلار آمریکا دارد. |
۴. شاخص مدیران خرید (PMI – Purchasing Managers’ Index)
آشنایی بیشتر با: شاخص PMI
| مشخصه | توضیح |
| PMI چیست؟ | یک نظرسنجی از مدیران خرید شرکت‌ها در بخش‌های تولیدی و خدماتی که میزان فعالیت تجاری فعلی و انتظارات آن‌ها را اندازه‌گیری می‌کند. |
| اهمیت | نشانگر اولیه سلامت اقتصادی یک بخش است. اگر PMI بالای ۵۰ باشد، نشان‌دهنده رشد (Expansion) در آن بخش است و اگر زیر ۵۰ باشد، نشان‌دهنده رکود (Contraction) است. |
| انواع | PMI تولیدی (Manufacturing PMI) و PMI خدماتی (Services PMI). |
| زمان انتشار | PMI اولیه در اواسط ماه، اولین دیدگاه را می‌دهد، در حالی که گزارش‌های تولیدی و خدماتی ISM در ابتدای ماه بعد (به ترتیب روز اول و سوم کاری) به عنوان تأییدکننده نهایی وضعیت ماه قبل منتشر می‌شوند. |
۵. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI – Producer Price Index)
آشنایی بیشتر با: شاخص PPI
| مشخصه | توضیح |
| PPI چیست؟ | معیاری برای اندازه‌گیری میانگین تغییرات قیمت دریافتی توسط تولیدکنندگان داخلی برای تولیدات خود (قیمت‌ها از دیدگاه تولیدکننده). |
| اهمیت | نشان‌دهنده تورم در مبدأ تولید است. افزایش PPI اغلب به عنوان یک پیش‌بینی کننده برای افزایش آتی CPI (انتقال تورم به مصرف‌کننده) در نظر گرفته می‌شود. |
| زمان انتشار | معمولاً در نیمه اول ماه میلادی و حدود یک روز قبل از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منتشر می‌شود. |
۶. شاخص تولید ناخالص داخلی (GDP – Gross Domestic Product)
آشنایی بیشتر با: شاخص GDP
| مشخصه | توضیح |
| GDP چیست؟ | ارزش کل پولی یا بازاری تمام کالاها و خدمات نهایی تولید شده در مرزهای یک کشور در یک دوره زمانی مشخص (معمولاً سه ماهه یا سالانه). |
| اهمیت | معیار اصلی سلامت و اندازه اقتصاد یک کشور است. رشد مثبت GDP نشان‌دهنده رونق اقتصادی و رشد منفی آن (دو فصل متوالی) نشانه رکود است. |
| زمان انتشار | آمار تولید ناخالص داخلی آمریکا توسط دفتر تحلیل اقتصادی (BEA) به صورت فصلی (هر سه ماه) منتشر می‌شود و برای هر فصل سه تخمین ارائه می‌گردد: تخمین اولیه (Advance Estimate): حدود یک ماه پس از پایان فصل. تخمین دوم (Second Estimate): حدود یک ماه پس از تخمین اولیه. تخمین سوم (Third Estimate / Final): حدود یک ماه پس از تخمین دوم. |
۷. نرخ بیکاری (Unemployment Rate)
آشنایی بیشتر با: شاخص نرخ بیکاری
| مشخصه | توضیح |
| شاخص نرخ بیکاری چیست؟ | درصد افرادی از نیروی کار یک کشور که در حال حاضر شغل ندارند، اما در طول چهار هفته گذشته فعالانه به دنبال کار گشته‌اند. |
| اهمیت | یکی از شاخص‌های اصلی سنجش سلامت کلی اقتصاد و بازار کار. این نرخ، به‌ویژه برای بانک‌های مرکزی، حیاتی است زیرا با فشار تورم دستمزدها ارتباط مستقیم دارد و تعیین‌کننده اصلی سیاست‌های نرخ بهره است. |
| زمان انتشار | به صورت ماهانه (معمولاً اولین جمعه هر ماه، همزمان با گزارش NFP). به دلیل ماهیت تأخیری‌اش، تصویر جامع‌تر و تثبیت‌شده‌تری از وضعیت بازار کار ماه گذشته ارائه می‌دهد. |
بهترین شاخص ها برای معامله در فارکس
شاخص‌های بازار سهام ابزارهایی حیاتی برای تریدرها و سرمایه‌گذاران هستند که عملکرد بخش‌های خاص یا کلیت بازارهای سهام جهانی را منعکس می‌کنند و در تصمیم‌گیری‌های مالی نقش اساسی دارند.
۱. شاخص‌های اصلی ایالات متحده
- شاخص صنعتی داوجونز (Dow Jones Industrial Average – DJIA): این شاخص عملکرد ۳۰ شرکت بزرگ و معتبر ایالات متحده را نمایانگر است. داوجونز یکی از قدیمی‌ترین و تاریخی‌ترین شاخص‌ها بوده و معیاری مهم برای سنجش سلامت کلی بازار سنتی آمریکا محسوب می‌شود.
- استاندارد و پورز ۵۰۰ (S&P 500): این شاخص شامل عملکرد ۵۰۰ شرکت بزرگ و معتبر ایالات متحده است و به‌عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بازارهای مالی در جهان شناخته می‌شود و معیار اصلی برای ارزیابی کلیت بازار سهام آمریکا است.
- نزدک (NASDAQ Composite و NASDAQ 100): شاخص نزدک نمایانگر عملکرد شرکت‌های متمرکز بر فناوری و اینترنت در بازارهای مالی هستند. این شاخص‌ها اغلب برای ارزیابی شرکت‌های نوپا و نوظهور در حوزه تکنولوژی استفاده می‌شوند.
۲. شاخص‌های کلیدی اروپا
- اف‌تی‌اس‌ای ۱۰۰ (FTSE 100): این شاخص شامل ۱۰۰ شرکت بزرگ ثبت شده در بورس لندن (انگلستان) است که به‌عنوان یکی از اصلی‌ترین شاخص‌های بازار اروپا شناخته می‌شود.
- کک ۴۰ (CAC 40): این شاخص نمایانگر عملکرد ۴۰ شرکت بزرگ فرانسوی است و در تحلیل بازارهای مالی اروپا نقش مهمی ایفا می‌کند.
- دکس (DAX): شاخص DAX به ۳۰ شرکت بزرگ بازار سهام آلمان تعلق دارد و اطلاعات مهمی برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.
- یورو استاکس (Euro Stoxx): این شاخص دارای دو دسته اصلی است؛ یورو استاکس ۶۰۰ که عملکرد ۶۰۰ شرکت بزرگ اروپایی و یورو استاکس ۵۰ که عملکرد ۵۰ شرکت بزرگ‌تر را ارزیابی می‌کند. این شاخص در ارزیابی بازارهای مالی اتحادیه اروپا تأثیرگذار است.
۳. شاخص‌های کلیدی آسیا
- نیکی ۲۲۵ (Nikkei 225): شاخص Nikkei ۲۲۵ عملکرد بازار سهام ژاپن را نشان می‌دهد و در تحلیل بازارهای مالی آسیا اهمیت بالایی دارد.
- هانگ سنگ (Hang Seng): شاخص هانگ سنگ بازار سهام هنگ کنگ را نمایانگر می‌سازد و در معاملات بازارهای مالی آسیا، خصوصاً منطقه هنگ کنگ تأثیرگذار است.
این شاخص‌ها به عنوان ابزارهای مهمی در تحلیل و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران در بازارهای سهام جهانی مورد استفاده قرار می‌گیرند و نقش اساسی در ارزیابی عملکرد شرکت‌ها و بازارها در سطح بین‌المللی دارند.
