در بازارهای مالی، کمتر داده‌ای به‌اندازه گزارش ماهانه لیست حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (Non-Farm Payrolls یا NFP)، توانایی ایجاد نوسانات سریع و شدید را دارد. NFP که اغلب به عنوان “سلطان شاخص‌های اقتصادی” شناخته می‌شود، مهم‌ترین معیار سنجش سلامت بازار کار ایالات متحده است. این گزارش نشان می‌دهد که در ماه گذشته، چه تعداد شغل جدید در اقتصاد آمریکا (به استثنای بخش کشاورزی، کارکنان دولتی و غیرانتفاعی) ایجاد شده است. ازآنجاکه بازار کار قوی مستقیماً با رشد اقتصادی، افزایش دستمزدها و در نتیجه افزایش تورم مرتبط است، NFP عاملی حیاتی در تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره محسوب می‌شود. انتشار این گزارش ماهانه یک رویداد مورد انتظار است که تریدرهای فارکس در سراسر جهان برای بهره‌برداری از نوسانات شدید دلار آمریکا (USD) لحظه‌شماری می‌کنند.
آشنایی بیشتر با شاخص های فاندامنتالی: انواع شاخص های اقتصادی مهم در فارکس
شاخص NFP در ترید فارکس: محرک اصلی نوسانات دلار و سنجش سلامت بازار کار
شاخص NFP (Non-Farm Payrolls) یا لیست حقوق و دستمزد غیرکشاورزی، مهم‌ترین گزارش اقتصادی در ایالات متحده است که سلامت و قدرت بازار کار آمریکا را اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص یکی از پرنوسان‌ترین محرک‌های بازار فارکس است.
۱. NFP چیست و چه چیزی را اندازه‌گیری می‌کند؟
شاخص NFP تعداد کل مشاغل جدید ایجاد شده در اقتصاد ایالات متحده در طول ماه گذشته را گزارش می‌دهد. این آمار توسط اداره آمار کار آمریکا (BLS) منتشر می‌شود و شامل مشاغل زیر نمی‌شود:
- کارکنان بخش کشاورزی
- کارکنان خانگی خصوصی
- کارمندان سازمان‌های غیرانتفاعی
- کارمندان دولت (فدرال، ایالتی و محلی)
اهمیت: NFP مهم‌ترین گزارش اشتغال است زیرا رشد قوی تعداد مشاغل، نشان‌دهنده رونق اقتصادی، افزایش درآمد مصرف‌کننده، و در نهایت، افزایش تورم است.
۲. زمان انتشار و تأثیر آن بر بازار
- زمان انتشار: معمولاً در اولین جمعه هر ماه و در ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت نیویورک منتشر می‌شود.
- اثر نوسانی: انتشار این گزارش، به دلیل اهمیت آن در تصمیم‌گیری‌های نرخ بهره، اغلب باعث ایجاد نوسانات شدید، سریع و ناگهانی در جفت‌ارزهای مرتبط با دلار آمریکا (USD) می‌شود.
- عوامل همراه: گزارش NFP همیشه همراه با دو داده حیاتی دیگر منتشر می‌شود که برای تحلیل جامع ضروری هستند:
- نرخ بیکاری (Unemployment Rate): درصدی از نیروی کار که فعالانه به دنبال شغل هستند اما شغلی ندارند.
- متوسط درآمد ساعتی (Average Hourly Earnings): نشان‌دهنده رشد دستمزدها است که مستقیماً بر تورم تأثیر می‌گذارد.
۲. تأثیر NFP بر سیاست‌های پولی و دلار آمریکا
NFP یک داده حیاتی برای فدرال رزرو است، زیرا یکی از دو مأموریت اصلی آن (حداکثر اشتغال) را مستقیماً اندازه‌گیری می‌کند.
| سناریوی انتشار NFP | تحلیل اقتصادی و انتظارات بانک مرکزی | تأثیر بر ارزش ارز (USD) |
| NFP قوی (بالاتر از پیش‌بینی) | بازار کار بسیار داغ است، که نشان‌دهنده رشد اقتصادی قوی و احتمال افزایش تورم است. | احتمال افزایش نرخ بهره (سیاست انقباضی/Hawkish) را بالا میبرد و منجر به تقویت شدید دلار می‌شود. |
| NFP ضعیف (پایین‌تر از پیش‌بینی) | رشد اشتغال ضعیف‌تر از حد انتظار است، که نشان‌دهنده کند شدن رشد اقتصادی است. | احتمال کاهش یا ثابت ماندن نرخ بهره (سیاست انبساطی/Dovish) را افزایش می‌دهد و منجر به تضعیف دلار می‌شود. |
| نرخ بیکاری (تکمیل‌کننده) | این شاخص همراه NFP منتشر می‌شود. کاهش نرخ بیکاری، معمولاً اثر NFP قوی را تقویت می‌کند. |
۳. آموزش استفاده از NFP در معاملات فارکس
نحوه ترید کردن در زمان انتشار NFP نیازمند برنامه‌ریزی دقیق و مدیریت ریسک شدید است.
گام ۱: تحلیل و پیش‌بینی (قبل از انتشار)
- بررسی تقویم اقتصادی: زمان انتشار NFP و عدد پیش‌بینی شده (Forecast) توسط تحلیلگران را بررسی کنید. بازار قبلاً قیمت‌ها را بر اساس همین پیش‌بینی تنظیم کرده است.
- شاخص‌های پیشرو: داده‌های مرتبط منتشر شده در همان هفته، مانند گزارش اشتغال ADP یا مطالبات هفتگی بیکاری (Jobless Claims) را بررسی کنید. این گزارش‌ها می‌توانند سرنخی از نتایج احتمالی NFP بدهند.
گام ۲: تحلیل انحراف (لحظه انتشار)
در لحظه انتشار گزارش (اولین جمعه هر ماه): تفاوت بین عدد واقعی (Actual) و پیش‌بینی بازار مهم‌ترین عامل است.
- انحراف مثبت شدید: اگر NFP بسیار بالاتر از پیش‌بینی منتشر شود، نشان‌دهنده غافلگیری بزرگ بازار و حرکت قوی دلار است.
- انحراف منفی شدید: اگر NFP بسیار پایین‌تر از پیش‌بینی منتشر شود، نوسان شدید در جهت تضعیف دلار رخ می‌دهد.
گام ۳: استراتژی‌های معاملاتی در زمان NFP
به دلیل نوسانات شدید، معامله در زمان NFP ریسک بالایی دارد. تریدرهای محتاط‌تر از رویکرد پس از تثبیت استفاده می‌کنند:
- اجتناب از معامله در لحظه (High Risk): تریدرهای کم‌تجربه‌تر باید از باز کردن پوزیشن در چند ثانیه اول خودداری کنند، زیرا اسپرد به‌شدت افزایش یافته و لغزش قیمت (Slippage) اجتناب‌ناپذیر است.
- استراتژی تثبیت (Lower Risk) ✅:
- صبر کنید: اجازه دهید ۵ تا ۱۵ دقیقه از انتشار گزارش بگذرد تا نوسانات اولیه و هیجانات کاذب بازار از بین بروند.
- تأیید روند: بررسی کنید که آیا روند ایجاد شده توسط داده NFP (مثلاً تقویت دلار) همچنان پس از فروکش کردن نوسان اولیه، ادامه پیدا می‌کند یا خیر.
- ورود به معامله: اگر قیمت در جهت مورد انتظار تثبیت شد و یک سطح حمایت/مقاومت کلیدی را شکست یا از آن برگشت، تریدر می‌تواند با ریسک مدیریت شده، در جهت روند جدید وارد معامله شود.
جمع‌بندی نهایی درباره ترید با شاخص NFP
NFP نه تنها یک شاخص اقتصادی است، بلکه به یک رویداد بازار تبدیل شده است. تریدرهای فارکس باید همیشه برای نوسانات ناشی از این گزارش آماده باشند و از آن به عنوان یک عامل تعیین‌کننده اصلی برای ارزیابی سلامت کلی اقتصاد و پیش‌بینی جهت‌گیری آتی دلار آمریکا استفاده کنند.
