اتریوم در Q3 عملکردی ۱۲ برابر بهتر از بیت‌کوین؛ آزمون بزرگ Q4 در پیش است

اتریوم (Ethereum) در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ توانست عملکردی فراتر از انتظار ثبت کند. این رمزارز با رشد ۸۷ درصدی، ۱۲ برابر بهتر از بیت‌کوین (Bitcoin) عمل کرد و رکورد تاریخی تازه‌ای به نام خود زد. اما کارشناسان می‌گویند آزمون واقعی اتریوم در سه‌ماهه چهارم (Q4) آغاز می‌شود، جایی که به طور سنتی بیت‌کوین پیشتاز بازار بوده است.

خلاصه خبر:
بر اساس داده‌ها، اتریوم در Q3 با بازدهی ۸۶.۴۱٪ نسبت به ۷.۸۷٪ بیت‌کوین، بهترین عملکرد خود از سال ۲۰۲۱ را ثبت کرد. با این حال، تاریخ نشان داده که در Q4 معمولاً بیت‌کوین جریان سرمایه را به سمت خود بازمی‌گرداند.

رشد تاریخی اتریوم در Q3

اتریوم در Q3 موفق شد به قوی‌ترین دوره سه‌ماهه خود از سال ۲۰۲۱ برسد. نسبت ETH/BTC بیش از ۷۲٪ رشد کرد و به سطح ۰.۰۴۲ رسید. این عملکرد بیشتر ناشی از چرخش سرمایه‌ها (Rotation Flows) بود؛ جریانی که سرمایه‌گذاران را از بیت‌کوین به سمت اتریوم سوق داد.

جالب است بدانیم مشابه این روند در سال ۲۰۲۰ هم رخ داد. در آن زمان اتریوم ۵۹.۵٪ رشد داشت، در حالی که بیت‌کوین تنها ۱۸٪ افزایش یافت. نسبت ETH/BTC هم ۳۵٪ صعود کرد و برای نخستین بار پس از یک سال به سطح ۰.۰۴ رسید.

چرا Q4 برای اتریوم سرنوشت‌ساز است؟

بررسی داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که بیت‌کوین در Q4 به طور میانگین ۸۵٪ بازدهی داشته است؛ رقمی بیش از سه برابر اتریوم. در دو چرخه گذشته (۲۰۲۳ و ۲۰۲۴)، نسبت ETH/BTC به طور میانگین ۱۳٪ افت کرد که نشان‌دهنده بازگشت جریان سرمایه به بیت‌کوین بود.

اگر این الگو تکرار شود، اتریوم ممکن است بخشی از دستاوردهای خود را از دست بدهد. اما تحلیلگران می‌گویند وضعیت امسال می‌تواند متفاوت باشد.

نهنگ‌ها و ورود سرمایه نهادی به اتریوم

طبق داده‌های CryptoQuant، موجودی نهنگ‌های اتریوم در بازه ۱۰ هزار تا ۱۰۰ هزار واحد به بیش از ۲۰ میلیون ETH رسیده است؛ بالاترین سطح در تاریخ. این انباشت از میانه Q2 آغاز شد و تا Q3 ادامه پیدا کرد.

در همین دوره، سلطه بیت‌کوین (BTC.D) حدود ۱۲٪ کاهش یافت. این یعنی سرمایه‌گذاران بزرگ به طور هدفمند سرمایه خود را از بیت‌کوین خارج کرده و وارد اتریوم کرده‌اند. چنین رفتاری نشان می‌دهد استراتژی سرمایه‌گذاران برای Q4 متفاوت‌تر از گذشته است.

مقاومت کلیدی اتریوم؛ سطح ۰.۰۴۵

اکنون نگاه‌ها به سطح ۰.۰۴۵ در نمودار ETH/BTC دوخته شده است. اگر اتریوم بتواند این مقاومت را بشکند، احتمال دارد برای اولین بار در چهار سال گذشته در Q4 از بیت‌کوین پیشی بگیرد.

به گفته تحلیلگران AMBCrypto، این سطح می‌تواند نشانه‌ای از تغییر تاریخی در الگوی فصلی بازار باشد. به بیان ساده، اگر این اتفاق بیفتد، Q4 سال ۲۰۲۵ می‌تواند برای اتریوم نقطه عطفی مهم باشد.

چشم‌انداز بازار و تحلیل کلان

از منظر کلان اقتصادی، نوسانات شدید بازار و تغییرات سیاست‌های مالی جهانی، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌هایی با قابلیت استفاده گسترده‌تر مثل اتریوم سوق داده است. قراردادهای هوشمند، اکوسیستم DeFi و NFTها همچنان نقاط قوت این شبکه هستند که باعث می‌شود سرمایه‌گذاران بزرگ به آینده ETH خوش‌بین باشند.

برای بررسی تحلیلی دیگر از وضعیت صعودی این رمزارز می‌توانید مطلب روند صعودی جدید اتریوم را بخوانید. همچنین گزارش CoinMarketCap داده‌های دقیق‌تری از وضعیت بازار ارائه کرده است.

جمع‌بندی

اتریوم در Q3 توانست رکوردی تاریخی ثبت کند و با عملکردی ۱۲ برابر بهتر از بیت‌کوین بدرخشد. اما Q4 آزمون واقعی این رمزارز است. اگر ETH بتواند مقاومت ۰.۰۴۵ را بشکند و جریان سرمایه نهنگ‌ها ادامه یابد، شاید برای نخستین بار در چهار سال اخیر شاهد پیشتازی اتریوم بر بیت‌کوین در سه‌ماهه چهارم باشیم.