توکنایزیشن اتریوم؛ صندوق ۵۰۰ میلیون دلاری ChinaAMC در ۲۰۲۵

در سال‌های اخیر، توکنایزیشن (Tokenization) به یکی از روندهای کلیدی بازارهای مالی جهانی تبدیل شده است. حالا چین با ورود یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های مدیریت دارایی خود، یعنی China Asset Management Company (ChinaAMC)، به این حوزه، خبرساز شده است. این شرکت اخیراً یک صندوق ۵۰۰ میلیون دلاری مبتنی بر بلاکچین اتریوم راه‌اندازی کرده که می‌تواند نقطه عطفی در پذیرش دارایی‌های دیجیتال در آسیا باشد.

این اقدام در شرایطی انجام می‌شود که نهادهای نظارتی چین با دقت بیشتری فعالیت‌های مرتبط با دارایی‌های واقعی توکن‌شده (RWA) را رصد می‌کنند. اما حضور ChinaAMC نشان می‌دهد که مسیر پذیرش بلاکچین در سیستم مالی سنتی همچنان رو به گسترش است.

خلاصه خبر:
شرکت China Asset Management (ChinaAMC)، یکی از بزرگ‌ترین مدیران دارایی چین با بیش از ۴۰۰ میلیارد دلار سرمایه تحت مدیریت، یک صندوق ۵۰۰ میلیون دلاری مبتنی بر اتریوم راه‌اندازی کرد. این صندوق با هدف بازدهی پایدار و کارمزد پایین، گام مهمی در مسیر توکنایزیشن دارایی‌های واقعی در آسیا محسوب می‌شود.

صندوق ۵۰۰ میلیون دلاری ChinaAMC؛ جزئیات و اهداف

طبق گزارش RWA.xyz، صندوق جدید ChinaAMC با نام ChinaAMC USD Digital Money Market Fund Class I USD (CUMIU) راه‌اندازی شده است.

این صندوق سرمایه‌گذاری در سپرده‌های کوتاه‌مدت و ابزارهای بازار پول با کیفیت بالا را هدف قرار داده و بازدهی آن بر اساس دلار هنگ‌کنگ محاسبه می‌شود. نکته مهم اینجاست که:

• هر توکن دارای ارزش خالص دارایی (NAV) معادل ۱۰۰ دلار است.
• کارمزد مدیریت صندوق تنها ۰.۰۵٪ تعیین شده که آن را به یکی از کم‌هزینه‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر بلاکچین تبدیل می‌کند.
• تاکنون حدود ۵۰۲ میلیون دلار در این صندوق مستقر شده و از نظر ارزش، یازدهمین محصول توکنایزیشن در جهان محسوب می‌شود.

با این حال، تنها دو نهاد تاکنون موفق به خرید این توکن‌ها شده‌اند که نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه ChinaAMC در فاز آزمایشی پروژه است.

رقابت با غول‌های وال‌استریت

با وجود سرمایه قابل‌توجه، صندوق CUMIU هنوز فاصله زیادی با پروژه‌های بزرگ جهانی دارد. برای نمونه:

• BlackRock (BUIDL)
• Ondo Finance (OUSG)
• Franklin Templeton (BENJI)

همگی محصولات توکنایزیشن دارند که میلیاردها دلار سرمایه جذب کرده‌اند. با این وجود، ورود یک غول آسیایی مانند ChinaAMC می‌تواند معادلات بازار را تغییر دهد و رقابت در حوزه توکنایزیشن را به سطحی جدید برساند.

چرا چین به توکنایزیشن روی آورده است؟

توکنایزیشن امکان صدور اوراق قرضه، سهام و صندوق‌ها را به‌صورت توکن‌های بلاکچینی فراهم می‌کند. این فرایند باعث شفافیت بیشتر، کاهش هزینه‌ها و افزایش دسترسی سرمایه‌گذاران می‌شود.

چین از مدت‌ها پیش هنگ‌کنگ را به‌عنوان آزمایشگاه مالی دیجیتال انتخاب کرده است. بسیاری از مؤسسات چینی در این منطقه پروژه‌های RWA خود را آغاز کرده‌اند.

با این حال، رگولاتورهای چینی اخیراً هشدار داده‌اند که پیش از گسترش این حوزه، باید تأییدیه‌های دقیق‌تری درباره پشتوانه دارایی‌ها انجام شود. این امر نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران به‌دنبال ایجاد تعادل بین نوآوری مالی و کنترل ریسک هستند.

ابعاد جهانی توکنایزیشن

طبق داده‌های اخیر، ارزش کل دارایی‌های واقعی توکن‌شده در بلاکچین به ۳۰ میلیارد دلار رسیده که تنها در یک ماه گذشته ۷٪ رشد داشته است.

همچنین تعداد دارندگان این توکن‌ها با افزایش ۹٪ از مرز ۴۰۶ هزار نفر گذشته است. این ارقام نشان می‌دهد که بازار جهانی به‌سرعت در حال پذیرش دارایی‌های دیجیتال است و اقدامات شرکت‌هایی مثل ChinaAMC می‌تواند این روند را شتاب دهد.

جمع‌بندی

راه‌اندازی صندوق ۵۰۰ میلیون دلاری ChinaAMC روی بلاکچین اتریوم یک تحول مهم در مسیر توکنایزیشن دارایی‌ها در آسیاست. هرچند فعلاً دسترسی محدود به این صندوق باعث شده مشارکت آن در سطح آزمایشی باقی بماند، اما چشم‌انداز رشد این بازار روشن است.

با توجه به روند جهانی و سرمایه‌گذاری غول‌های مالی مانند BlackRock، انتظار می‌رود در سال‌های آینده توکنایزیشن به یکی از ارکان اصلی بازار سرمایه بین‌المللی تبدیل شود.