معرفی COIN-M در فیوچرز

معاملات فیوچرز (Futures) یکی از ابزارهای محبوب در دنیای ارزهای دیجیتال است که به معامله‌گران امکان می‌دهد تا با پیش‌بینی قیمت‌های آینده دارایی‌ها، سود کسب کنند. در این بازار، دو نوع قرارداد فیوچرز وجود دارد: USD-M و COIN-M. این مقاله به معرفی COIN-M در فیوچرز می‌پردازد و تفاوت‌های آن با USD-M، کاربردها، مزایا و استراتژی‌های معاملاتی مختلف آن را بررسی خواهد کرد.

COIN-M در فیوچرز چیست؟

COIN-M یک نوع قرارداد فیوچرز است که به‌طور خاص برای معامله ارزهای دیجیتال طراحی شده است. برخلاف USD-M که در آن قراردادها به دلار آمریکا و استیبل‌کوین‌ها بستگی دارند، در COIN-M معاملات بر اساس خود ارز دیجیتال انجام می‌شود. به عبارت دیگر، در این نوع قرارداد، دارایی اصلی (مثلاً بیت‌کوین یا اتریوم) به عنوان مارجین (وثیقه) استفاده می‌شود و سود و ضرر بر اساس تغییرات قیمت آن ارز دیجیتال محاسبه می‌شود.

مزیت اصلی COIN-M این است که به‌جای استفاده از استیبل‌کوین‌ها، شما می‌توانید مستقیماً از ارزهای دیجیتال برای انجام معاملات فیوچرز استفاده کنید. این ویژگی برای معامله‌گرانی که به دنبال استفاده بهینه از دارایی‌های دیجیتال خود هستند، بسیار جذاب است.

COIN-M در فیوچرز و تفاوت آن با USD-M

برای درک بهتر COIN-M در معاملات فیوچرز، ابتدا باید با مفهوم کلی قراردادهای فیوچرز و انواع آن آشنا شویم. معاملات فیوچرز (Futures) یکی از روش‌های رایج در بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا بدون نیاز به مالکیت واقعی دارایی، روی قیمت آینده یک رمزارز شرط‌بندی کنند.

تفاوت بین COIN-M و USD-M در فیوچرز

در صرافی‌هایی مانند بایننس، دو نوع قرارداد فیوچرز اصلی وجود دارد: COIN-M و USD-M که تفاوت‌های کلیدی با یکدیگر دارند:

واحد تسویه قرارداد

• COIN-M: این قراردادها بر پایه رمزارزهای اصلی مانند بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و دیگر آلت‌کوین‌ها تسویه می‌شوند. یعنی مارجین، سود و زیان شما مستقیماً بر اساس رمزارزی است که معامله می‌کنید.
• USD-M: این قراردادها با استفاده از استیبل‌کوین‌هایی مانند USDT یا BUSD تسویه می‌شوند، به این معنی که سود و زیان معامله‌گر به صورت دلار محاسبه و واریز می‌شود.

نوع مارجین مورد استفاده

• COIN-M: در این نوع قرارداد، مارجین و وثیقه بر پایه خود رمزارز است. به عنوان مثال، اگر یک قرارداد BTC/USD باز کنید، باید بیت‌کوین را به عنوان وثیقه نگه دارید.
• USD-M: در این نوع، مارجین بر پایه استیبل‌کوین‌هاست و معامله‌گران برای ورود به معامله باید USDT یا BUSD در حساب خود داشته باشند.

نوسان‌پذیری و ریسک

• COIN-M: به دلیل استفاده از خود رمزارز به عنوان مارجین، این قراردادها نسبت به نوسانات قیمتی حساس‌تر هستند. اگر قیمت رمزارز کاهش یابد، ارزش مارجین شما نیز کاهش پیدا می‌کند که ریسک لیکویید شدن را افزایش می‌دهد.
• USD-M: به دلیل استفاده از استیبل‌کوین‌ها، ارزش مارجین ثابت‌تر باقی می‌ماند و ریسک نوسانی کمتری دارد.

محبوبیت و میزان نقدینگی

• USD-M: این قراردادها به دلیل سهولت استفاده و محاسبه‌ی سود و زیان بر اساس دلار، در بین معامله‌گران محبوب‌تر بوده و حجم نقدینگی بیشتری دارند.
• COIN-M: این نوع قراردادها معمولاً توسط معامله‌گران حرفه‌ای و آنهایی که به دنبال استفاده از استراتژی‌های پیشرفته هستند، استفاده می‌شود.

ویژگی	COIN-M	USD-M
نوع دارایی	ارز دیجیتال (مثلاً بیت‌کوین)	استیبل‌کوین (مانند USDT)
محاسبه سود و ضرر	بر اساس ارز دیجیتال	بر اساس دلار آمریکا
مارجین	استفاده از ارز دیجیتال برای مارجین	استفاده از استیبل‌کوین‌ها
ریسک ارزها	وابسته به نوسانات ارزهای دیجیتال	معمولاً ثابت (دلار)

کدام نوع قرارداد برای شما مناسب‌تر است؟

• اگر به دنبال یک روش ساده و کم‌ریسک‌تر برای معامله در فیوچرز هستید، USD-M گزینه‌ی بهتری است، زیرا نوسانات آن کمتر بوده و مدیریت ریسک راحت‌تر است.
• اگر به دنبال اهرم‌های بالاتر، سود بالقوه بیشتر و استراتژی‌های حرفه‌ای‌تر هستید، COIN-M می‌تواند گزینه‌ی مناسبی باشد، اما نیازمند مدیریت دقیق ریسک است.

به‌طور کلی، COIN-M بیشتر برای کسانی که علاقه‌مند به معاملات مستقیم ارزهای دیجیتال هستند مناسب است، در حالی که USD-M بیشتر به‌عنوان یک انتخاب ایمن‌تر برای افرادی که نمی‌خواهند تحت تاثیر نوسانات شدید ارزهای دیجیتال قرار گیرند، شناخته می‌شود.

نحوه کارکرد COIN-M در فیوچرز

در معاملات فیوچرز با استفاده از COIN-M، چندین مفهوم مهم وجود دارد که باید به‌طور دقیق و جامع درک شوند تا بتوانید بهترین تصمیمات معاملاتی را اتخاذ کنید. این مفاهیم، مانند فاندینگ (Funding)، مارجین (Margin)، لوریج (Leverage) و تسویه (Settlement)، در کنار یکدیگر به شما کمک می‌کنند تا از نوسانات بازار بهره‌برداری کنید یا ریسک‌ها را مدیریت نمایید. در اینجا به تشریح این مفاهیم و نحوه کارکرد آنها در COIN-M پرداخته شده است:

فاندینگ (Funding)

فاندینگ یک مکانیسم بسیار مهم در COIN-M است که به‌طور خاص برای مقابله با نوسانات شدید بازار در طول زمان طراحی شده است. این سیستم معمولاً هر چند ساعت یک‌بار اعمال می‌شود و هدف آن نزدیک کردن نرخ‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت است. به‌عبارت‌دیگر، زمانی که بازار تمایل به روند صعودی یا نزولی شدید دارد، فاندینگ کمک می‌کند تا تعادل میان خریداران و فروشندگان حفظ شود. در COIN-M، فاندینگ هزینه‌ای است که بین دو طرف معامله (خریدار و فروشنده) جابه‌جا می‌شود. این هزینه می‌تواند مثبت یا منفی باشد و بسته به شرایط بازار، یکی از طرفین معامله باید این هزینه را پرداخت کند.

مارجین (Margin)

مارجین در معاملات فیوچرز به مقدار ارز دیجیتال موردنیاز برای پشتیبانی از یک موقعیت معاملاتی گفته می‌شود. در COIN-M، برخلاف USD-M که از استیبل‌کوین‌ها استفاده می‌کند، مارجین باید با ارز دیجیتال مانند بیت‌کوین (BTC) یا اتریوم (ETH) باشد. به عبارت دیگر، برای باز کردن یک موقعیت فیوچرز، شما باید مقداری از ارز دیجیتال خود را به‌عنوان وثیقه قرار دهید. این وثیقه به‌عنوان پشتوانه برای انجام معاملات بزرگ‌تر و کنترل ریسک‌ها استفاده می‌شود. مقدار مارجین موردنیاز بستگی به اندازه موقعیت معاملاتی و لوریج انتخابی شما دارد.

لوریج (Leverage)

لوریج یکی از ویژگی‌های جذاب در COIN-M است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با استفاده از اعتبار قرضی، حجم معاملاتی بزرگ‌تر از موجودی واقعی خود را انجام دهند. به عنوان مثال، با استفاده از لوریج 10x، شما می‌توانید به‌طور مؤثر معامله‌ای معادل 10 برابر موجودی خود باز کنید. لوریج می‌تواند سود بالقوه را به‌طور چشم‌گیری افزایش دهد، اما در عین حال، ریسک‌ها را نیز بالا می‌برد. در این حالت، حتی یک تغییر کوچک در قیمت بازار می‌تواند تأثیر زیادی بر سود یا زیان شما داشته باشد. برای معامله‌گران با تجربه که قادر به مدیریت ریسک‌های خود هستند، لوریج یک ابزار قدرتمند محسوب می‌شود.

تسویه (Settlement)

تسویه قراردادهای فیوچرز در COIN-M به‌طور مستقیم با ارز دیجیتال انجام می‌شود. به این معنی که سود و ضرر شما بر اساس تغییرات قیمت ارز دیجیتال موردنظر، مانند بیت‌کوین یا اتریوم، محاسبه می‌شود. پس از پایان مدت قرارداد، سود یا ضرر شما به حسابی که با ارز دیجیتال اصلی قرارداد معامله کرده‌اید، واریز می‌شود. این ویژگی موجب می‌شود که معامله‌گران به‌طور مستقیم از تغییرات قیمت همان رمزارزی که در آن قرارداد بسته‌اند، بهره‌برداری کنند.

مزایای استفاده از COIN-M در معاملات فیوچرز

استفاده از COIN-M در معاملات فیوچرز دارای مزایای متعددی است که آن را به گزینه‌ای جذاب برای معامله‌گران حرفه‌ای و سرمایه‌گذارانی که به دنبال انعطاف‌پذیری بیشتر هستند، تبدیل می‌کند. در ادامه به مهم‌ترین این مزایا پرداخته‌ایم:

کاهش نیاز به استیبل‌کوین‌ها

در معاملات فیوچرز USD-M، معامله‌گران باید از استیبل‌کوین‌هایی مانند USDT یا BUSD برای مارجین و تسویه استفاده کنند. اما در COIN-M، نیازی به تبدیل دارایی‌ها به استیبل‌کوین نیست و می‌توان مستقیماً از ارزهای دیجیتالی مانند بیت‌کوین (BTC) یا اتریوم (ETH) برای تأمین مارجین و تسویه معاملات استفاده کرد.

مزیت: کاهش نیاز به وابستگی به استیبل‌کوین‌ها و در نتیجه کاهش هزینه‌های تبدیل ارز دیجیتال.

حفظ ارزش دارایی در بلندمدت

در COIN-M، چون مارجین و تسویه با ارزهای دیجیتال انجام می‌شود، دارایی‌های شما در قالب بیت‌کوین یا دیگر رمزارزهای اصلی باقی می‌ماند. با توجه به رشد تاریخی قیمت بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال، این موضوع می‌تواند به افزایش ارزش سرمایه در طول زمان کمک کند.

مزیت: در صورت افزایش قیمت ارزهای دیجیتال، دارایی شما نه‌تنها کاهش نمی‌یابد بلکه ارزش آن بیشتر خواهد شد.

نکته: در مقابل، اگر قیمت ارز دیجیتال کاهش یابد، ممکن است مقدار مارجین شما نیز کاهش پیدا کند و باعث لیکوئید شدن معامله شود.

استفاده از استراتژی‌های پوشش ریسک (Hedging)

COIN-M برای معامله‌گرانی که قصد دارند ریسک نوسانات قیمت را مدیریت کنند، ابزارهای مناسبی ارائه می‌دهد. معامله‌گران می‌توانند از قراردادهای فیوچرز COIN-M برای محافظت از دارایی‌های خود در برابر کاهش قیمت استفاده کنند.

مثال: اگر شما بیت‌کوین دارید و نگران کاهش قیمت آن هستید، می‌توانید با باز کردن یک پوزیشن شورت (Short) در COIN-M، از دارایی خود در برابر کاهش ارزش محافظت کنید.

مزیت: کاهش تأثیر نوسانات بازار بر ارزش دارایی‌های دیجیتالی شما.

عدم وابستگی به سیستم‌های مالی سنتی

برخلاف USD-M که برای معاملات نیاز به استیبل‌کوین دارد، در COIN-M شما کاملاً در اکوسیستم ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنید و نیازی به سیستم‌های مالی سنتی ندارید.

مزیت: آزادی عمل بیشتر برای معامله‌گران کریپتو که مایل به کار در یک اکوسیستم غیرمتمرکز هستند.

مناسب برای معامله‌گران بلندمدت (HODLers)

افرادی که قصد نگهداری طولانی‌مدت ارزهای دیجیتال را دارند، می‌توانند از COIN-M برای کسب سود از نوسانات بازار بدون نیاز به فروش دارایی‌های خود استفاده کنند.

مزیت: معامله در بازار فیوچرز بدون نیاز به فروش بیت‌کوین یا اتریوم.

امکان استفاده از لوریج بالا

در COIN-M، معامله‌گران می‌توانند از لوریج (Leverage) تا 125 برابر استفاده کنند که باعث می‌شود با مقدار کمی سرمایه، پوزیشن‌های بزرگ‌تری باز کنند و سودهای بالقوه بیشتری کسب کنند.

مزیت: افزایش قدرت خرید و امکان کسب سودهای قابل‌توجه.

نکته: استفاده از لوریج بالا می‌تواند ریسک معاملات را نیز افزایش دهد و در صورت مدیریت نادرست، به لیکوئید شدن سرمایه منجر شود.

آموزش استفاده از COIN-M در معاملات فیوچرز

COIN-M یکی از انواع قراردادهای فیوچرز است که معامله‌گران می‌توانند بدون نیاز به استیبل‌کوین، از ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین (BTC) یا اتریوم (ETH) برای معاملات خود استفاده کنند. در این راهنما، مراحل ورود و استفاده از COIN-M در فیوچرز را توضیح خواهیم داد.

ورود به پلتفرم و انتخاب بازار COIN-M

برای شروع، به یک صرافی معتبر مانند Binance، Bybit یا OKX که از معاملات فیوچرز پشتیبانی می‌کند، وارد شوید. سپس:

به بخش Futures بروید.
از میان گزینه‌های فیوچرز، COIN-M (معاملات تسویه‌شده با ارز دیجیتال) را انتخاب کنید.
جفت ارز معاملاتی موردنظر خود را انتخاب کنید، مانند BTCUSD Perpetual یا ETHUSD Quarterly.

باز کردن معامله در COIN-M

برای باز کردن یک معامله، مراحل زیر را دنبال کنید:

الف) انتخاب نوع قرارداد

در COIN-M دو نوع قرارداد وجود دارد:

• Perpetual Contracts (قراردادهای دائمی): بدون تاریخ انقضا، همراه با پرداخت Funding Fee.
• Quarterly Contracts (قراردادهای سه‌ماهه): با تاریخ انقضا، بدون Funding Fee.

نکته: اگر قصد دارید برای مدت طولانی معامله باز نگه دارید، قراردادهای سه‌ماهه گزینه بهتری هستند.

ب) تعیین مارجین و لوریج

• انتخاب مارجین: مقدار ارز دیجیتالی که برای معامله اختصاص می‌دهید.
• انتخاب لوریج (Leverage): می‌توانید میزان اهرم (مثلاً 5x، 10x، 50x) را انتخاب کنید تا قدرت خریدتان افزایش یابد.
  • لوریج پایین (1x تا 5x): مناسب برای کاهش ریسک.
  • لوریج بالا (10x تا 125x): مناسب برای معامله‌گران حرفه‌ای، اما با ریسک بیشتر.

مثال: اگر 0.1 BTC داشته باشید و لوریج 10x را انتخاب کنید، می‌توانید تا 1 BTC معامله کنید.

ج) ورود به پوزیشن (Long یا Short)

پس از تعیین مارجین و لوریج، باید نوع معامله خود را انتخاب کنید:

• پوزیشن Long: اگر فکر می‌کنید قیمت بالا می‌رود، خرید می‌کنید.
• پوزیشن Short: اگر فکر می‌کنید قیمت کاهش می‌یابد، فروش می‌کنید.

مدیریت ریسک در COIN-M

مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین بخش‌های معاملات فیوچرز است. برای جلوگیری از ضررهای بزرگ، اقدامات زیر را انجام دهید:

حد ضرر (Stop-Loss) تنظیم کنید: تعیین کنید که در صورت رسیدن قیمت به سطح مشخصی، معامله بسته شود تا از ضررهای سنگین جلوگیری شود.
حد سود (Take-Profit) تعیین کنید: مشخص کنید که در صورت رسیدن قیمت به مقدار موردنظر، سودتان قفل شود.
استراتژی مدیریت سرمایه: بیش از 1-2٪ سرمایه خود را در هر معامله به خطر نیندازید.

نکته: بدون حد ضرر، امکان لیکوئید شدن و از دست دادن کل سرمایه وجود دارد.

تحلیل روند قیمت پیش از معامله

قبل از ورود به یک معامله، بهتر است از ابزارهای تحلیل تکنیکال و فاندامنتال استفاده کنید.

الف) استفاده از تحلیل تکنیکال

اندیکاتورها: از ابزارهایی مانند RSI، MACD، Bollinger Bands و میانگین متحرک‌ها (MA) برای پیش‌بینی روند استفاده کنید.
حمایت و مقاومت: بررسی کنید که آیا قیمت در محدوده حمایتی یا مقاومتی قرار دارد.
حجم معاملات: افزایش حجم معاملات می‌تواند نشان‌دهنده شروع یک روند جدید باشد.

ب) بررسی اخبار و تحلیل فاندامنتال

اخبار مربوط به بازار کریپتو را دنبال کنید.
تغییرات نرخ بهره و تصمیمات فدرال رزرو می‌توانند روی بازار تأثیر بگذارند.
بررسی وضعیت بازار مشتقات (Open Interest، Funding Rate) می‌تواند به تصمیم‌گیری بهتر کمک کند.

نظارت بر معامله و بستن پوزیشن

بعد از باز کردن معامله، باید به‌صورت مستمر آن را تحت نظر داشته باشید. برای مدیریت بهتر پوزیشن خود:

وضعیت مارجین و لیکوئید شدن را بررسی کنید.
در صورت نیاز، حد ضرر و حد سود خود را اصلاح کنید.
در زمان مناسب، معامله را ببندید و سود خود را برداشت کنید.

نکته: اگر معامله شما در سود است، می‌توانید از Trailing Stop استفاده کنید تا سودتان در صورت تغییر روند، قفل شود.

COIN-M به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به استیبل‌کوین‌ها، از ارزهای دیجیتال برای معاملات فیوچرز استفاده کنند. با این حال، به دلیل نوسانات بالا و لوریج قابل‌تنظیم، مدیریت ریسک و تحلیل بازار از اهمیت زیادی برخوردار است. اگر تازه‌کار هستید، بهتر است با لوریج کم شروع کنید و حد ضرر را حتماً تنظیم کنید.

بهترین استراتژی‌های معاملاتی COIN-M در فیوچرز

در COIN-M، استراتژی‌های مختلفی وجود دارد که می‌توانید برای کسب سود از آن‌ها استفاده کنید:

• اسکالپینگ: این استراتژی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با تغییرات کوچک قیمت در مدت زمان کوتاه سود کسب کنند.
• سوئینگ تریدینگ: در این استراتژی، معامله‌گران تلاش می‌کنند از روندهای میانه‌مدت استفاده کرده و سود حاصل از تغییرات قیمت در طول چند روز یا هفته کسب کنند.
• هجینگ: هجینگ به معامله‌گران کمک می‌کند تا ریسک نوسانات بازار را کاهش دهند و از این طریق می‌توانند دارایی‌های خود را در برابر تغییرات شدید قیمت محافظت کنند.
• استراتژی‌های ترکیبی: استفاده از ترکیب استراتژی‌های مختلف می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا سود بیشتری کسب کنند و ریسک کمتری را تجربه کنند.

استراتژی	مدت زمان معامله	مناسب برای	ابزارهای پیشنهادی	مزایا	معایب
اسکالپینگ (Scalping)	چند ثانیه تا چند دقیقه	معامله‌گران حرفه‌ای و فعال	میانگین متحرک (MA)، RSI، MACD، VWAP، Bollinger Bands	– سود سریع در زمان کوتاه – مناسب برای بازارهای نوسانی	– نیاز به نظارت مداوم – کارمزد بالا در معاملات زیاد
سوئینگ تریدینگ (Swing Trading)	چند روز تا چند هفته	معامله‌گران نیمه‌فعال	فیبوناچی، حمایت و مقاومت، میانگین متحرک، الگوهای کندل‌استیک	– نسبت ریسک به سود بهتر – عدم نیاز به نظارت مداوم	– احتمال ماندن در ضرر برای مدت طولانی – تأثیرپذیری از اخبار اقتصادی
هجینگ (Hedging)	کوتاه‌مدت تا بلندمدت	سرمایه‌گذاران بلندمدت	معاملات آتی، معاملات آپشن، استراتژی‌های اسپرد	– کاهش ریسک در بازارهای پرنوسان – استراتژی محافظتی قوی	– نیاز به دانش بالا در مدیریت پوزیشن‌ها – هزینه‌های اضافی کارمزد
ترکیبی (Hybrid)	متغیر (ترکیب چندین استراتژی)	معامله‌گران حرفه‌ای و باتجربه	ترکیب تحلیل تکنیکال و فاندامنتال	– انعطاف‌پذیری بالا – استفاده از مزایای چند استراتژی	– پیچیدگی بالا – دشواری در مدیریت همزمان چندین معامله

قبل از اجرای هر استراتژی ، ابتدا در حساب دمو تمرین کنید و حتما مدیدریت ریسک را رعایت کنید.

مدیریت ریسک در معاملات COIN-M

در معاملات COIN-M، مدیریت ریسک امری ضروری است. برای جلوگیری از لیکویید شدن و کاهش ریسک، می‌توانید اقدامات زیر را انجام دهید:

• تعیین حد ضرر و سود: یکی از مهم‌ترین راه‌ها برای مدیریت ریسک تعیین حد ضرر و سود است.
• استفاده از لوریج مناسب: لوریج بالا می‌تواند به سرعت منجر به لیکویید شدن شود، بنابراین باید لوریج خود را با دقت انتخاب کنید.
• تحلیل روند بازار: تحلیل دقیق روند بازار می‌تواند به شما کمک کند تا زمان مناسب برای ورود و خروج از بازار را شناسایی کنید.

سخن آخر

COIN-M در فیوچرز یکی از ابزارهای مهم و پرکاربرد در بازار ارزهای دیجیتال است که مزایای زیادی از جمله کاهش نیاز به استیبل‌کوین‌ها و حفظ ارزش دارایی را به همراه دارد. با استفاده از استراتژی‌های مناسب و مدیریت ریسک، می‌توانید از این نوع قراردادها بهره‌مند شوید و در بازار فیوچرز به سود برسید. در نهایت، آشنایی کامل با ویژگی‌ها و نحوه عملکرد COIN-M در فیوچرز به شما کمک خواهد کرد تا تصمیمات بهتری در این بازار اتخاذ کنید.