تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال: بررسی جامع و کاربردی

بازارهای مالی به ویژه در دنیای ارزهای دیجیتال، با انواع مختلفی از قراردادهای آتی (Futures) روبه‌رو هستند که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا در شرایط مختلف بازار سود کسب کنند. دو نوع از مهم‌ترین و پرکاربردترین قراردادهای آتی که در این بازار وجود دارند، فیوچرز استاندارد و فیوچرز پرپچوال هستند. هر کدام از این دو قرارداد ویژگی‌ها، مزایا و معایب خاص خود را دارند که می‌تواند تاثیر زیادی بر انتخاب سرمایه‌گذاران و استراتژی‌های معاملاتی آنها داشته باشد.

فیوچرز استاندارد به طور معمول تاریخ انقضا مشخصی دارد و بر اساس زمان‌بندی‌های مشخص، قراردادها بسته می‌شوند. از سوی دیگر، فیوچرز پرپچوال، برخلاف نوع استاندارد، تاریخ انقضای مشخصی ندارد و می‌توان آن را به طور نامحدود نگهداری کرد. این ویژگی‌های متفاوت، باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران بسته به شرایط بازار و استراتژی‌های خود، یکی از این دو نوع قرارداد را انتخاب کنند.

در این مقاله، قصد داریم به بررسی جامع و کاربردی تفاوت‌های فیوچرز استاندارد و پرپچوال بپردازیم. هدف ما این است که با تحلیل دقیق ویژگی‌ها، مزایا و معایب هر یک، به شما کمک کنیم تا بتوانید بهترین انتخاب را برای سرمایه‌گذاری خود در این نوع قراردادها داشته باشید.

فیوچرز چیست؟

فیوچرز (Futures) یا قراردادهای آتی، ابزارهای مالی هستند که در آن دو طرف قرارداد متعهد می‌شوند یک دارایی خاص (مانند کالا، ارز، سهام، یا ارز دیجیتال) را در تاریخ مشخصی در آینده با قیمت تعیین شده خرید یا فروش کنند. این قراردادها در واقع برای پیش‌بینی قیمت‌ها و بهره‌برداری از تغییرات آن‌ها در آینده طراحی شده‌اند. به‌طور کلی، فیوچرز به معامله‌گران این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به داشتن فیزیکی دارایی، از نوسانات قیمت‌ها سود کسب کنند.

برای مثال، اگر کسی پیش‌بینی کند که قیمت نفت در ماه آینده افزایش خواهد یافت، می‌تواند یک قرارداد فیوچرز برای خرید نفت در آن تاریخ با قیمت فعلی بسته و در زمان تعیین شده آن را با قیمت بالاتری بفروشد. این نوع معاملات معمولاً در بورس‌های مخصوص قراردادهای آتی انجام می‌شود و برای سرمایه‌گذاران، ریسک و فرصت‌های زیادی را ایجاد می‌کند.

کاربردهای اصلی فیوچرز در بازارهای مالی

1. مدیریت ریسک (Hedging): یکی از مهم‌ترین کاربردهای فیوچرز، استفاده از آن‌ها برای مدیریت ریسک است. به‌عنوان مثال، کشاورزان، تولیدکنندگان و شرکت‌ها می‌توانند با استفاده از قراردادهای فیوچرز قیمت محصولات یا مواد اولیه خود را برای آینده تثبیت کنند تا در برابر نوسانات قیمت محافظت شوند. این کاربرد در بازارهای کالاهایی مانند نفت، گندم، طلا و حتی ارزهای دیجیتال رایج است.
   
2. سرمایه‌گذاری و سود از تغییرات قیمت (Speculation): فیوچرز به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که از نوسانات قیمت دارایی‌ها سود کسب کنند. برای مثال، یک سرمایه‌گذار می‌تواند بر اساس پیش‌بینی‌های خود، قرارداد فیوچرز خریداری کرده و در صورتی که قیمت دارایی افزایش یابد، آن را به فروش برساند. این نوع معاملات بیشتر به کسانی که به دنبال کسب سود از تغییرات کوتاه‌مدت قیمت‌ها هستند، پیشنهاد می‌شود.
   
3. تنوع سبد سرمایه‌گذاری (Portfolio Diversification): فیوچرز می‌توانند ابزاری مفید برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری باشند. سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید قراردادهای فیوچرز روی کالاها یا دارایی‌های مختلف، ریسک‌های بازار سهام یا دیگر بازارهای مالی را کاهش دهند. این کاربرد به ویژه در زمان‌هایی که بازارهای مالی دیگر در حال نوسان هستند، می‌تواند مفید باشد.

فیوچرز استاندارد چیست؟

فیوچرز استاندارد یک نوع قرارداد آتی است که در آن دو طرف قرارداد توافق می‌کنند که یک دارایی مشخص (مثل کالا، ارز، یا ارز دیجیتال) را در تاریخ معینی در آینده با قیمت مشخص خرید یا فروش کنند. این قراردادها در بورس‌های مالی استاندارد شده و برای مدت زمان معین (معمولاً ماهانه، سه‌ماهه یا سالانه) به اجرا درمی‌آید. تفاوت اصلی این نوع قرارداد با دیگر انواع فیوچرز، تاریخ انقضا مشخص و قابل پیش‌بینی آن است.

ویژگی‌های فیوچرز استاندارد:

ویژگی‌های فیوچرز استاندارد شامل قراردادهایی با تاریخ انقضای مشخص است که طرفین متعهد می‌شوند در یک تاریخ معین، دارایی را با قیمت توافق‌شده خرید یا فروش کنند. این قراردادها برای حجم معینی از دارایی‌ها تنظیم می‌شوند و معمولاً با استفاده از حاشیه (Margin) انجام می‌گیرند، که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد با سرمایه کمتری نسبت به ارزش کل قرارداد وارد شوند. از آنجایی که این قراردادها در بازارهای معتبر و متمرکزی مانند بورس شیکاگو معامله می‌شوند، دارای نقدینگی بالایی هستند. در ادامه به ویژگی‌های اصلی فیوچرز استاندارد خواهیم پرداخت.

تاریخ انقضا مشخص:

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های فیوچرز استاندارد، تاریخ انقضا مشخص آن است. این قراردادها برای مدت زمان معین، مانند یک ماه، سه ماه یا شش ماه، بسته می‌شوند و در تاریخ تعیین‌شده باید تسویه شوند.

قیمت توافقی:

در فیوچرز استاندارد، قیمت دارایی یا کالا در زمان عقد قرارداد مشخص می‌شود. طرفین قرارداد متعهد می‌شوند که در تاریخ انقضا، کالا را با همین قیمت خرید یا فروش کنند.

مقدار ثابت دارایی:

هر قرارداد فیوچرز استاندارد دارای مقدار مشخصی از دارایی است. به عنوان مثال، یک قرارداد فیوچرز برای نفت ممکن است مربوط به 1000 بشکه نفت باشد یا یک قرارداد برای گندم ممکن است شامل 5000 بوشل گندم باشد.

الزام به تسویه در تاریخ انقضا:

یکی دیگر از ویژگی‌های فیوچرز استاندارد، الزامی بودن تسویه حساب در تاریخ انقضا است. در این تاریخ، طرفین قرارداد باید دارایی را طبق قیمت تعیین‌شده خرید یا فروش کنند. این نکته باعث می‌شود که فیوچرز استاندارد بیشتر برای سرمایه‌گذاران با استراتژی‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت کاربرد داشته باشد.

حاشیه (Margin):

برای وارد شدن به قرارداد فیوچرز استاندارد، معامله‌گر باید مقداری وجه نقد به عنوان ضمانت (حاشیه) به حساب بگذارد. این حاشیه معمولاً درصدی از ارزش کل قرارداد است و به بورس‌ها این امکان را می‌دهد تا ریسک‌های مالی را مدیریت کنند.

نقدینگی بالا:

فیوچرز استاندارد به دلیل وجود بازارهای بزرگ و بورس‌های معتبر (مانند بورس شیکاگو)، معمولاً نقدینگی بالایی دارند. این به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که در زمان کوتاهی موقعیت‌های خود را باز و بسته کنند.

فیوچرز پرپچوال چیست؟

فیوچرز پرپچوال (Perpetual Futures) نوعی قرارداد آتی است که برخلاف فیوچرز استاندارد، تاریخ انقضای مشخصی ندارد. این به این معناست که قرارداد می‌تواند به‌طور نامحدود نگهداری شود و هیچ زمانی برای تسویه آن تعیین نمی‌شود. فیوچرز پرپچوال به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون نگرانی از تاریخ انقضا، موقعیت‌های خود را برای مدت طولانی باز نگه دارند و در صورت تمایل آن‌ها را در هر زمان که بخواهند تسویه کنند. این ویژگی باعث شده است که فیوچرز پرپچوال به‌ویژه در بازار ارزهای دیجیتال، بسیار محبوب شود.

ویژگی‌های فیوچرز پرپچوال

فیوچرز پرپچوال برخلاف فیوچرز استاندارد، تاریخ انقضای مشخصی ندارد و این ویژگی باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران بتوانند موقعیت‌های خود را به‌طور نامحدود نگهدارند. در این نوع قرارداد، تسویه حساب روزانه انجام می‌شود و قیمت قرارداد با توجه به قیمت بازار اسپات به‌روزرسانی می‌شود. این قراردادها برای کسانی که می‌خواهند در بلندمدت یا بدون نگرانی از تاریخ انقضا به معامله بپردازند، بسیار مناسب هستند.

ویژگی دیگر فیوچرز پرپچوال، مکانیزم تأمین مالی (Funding Rate) است که به‌طور منظم بین خریداران و فروشندگان قرارداد توزیع می‌شود. این نرخ تأمین مالی می‌تواند به سمت مثبت یا منفی تغییر کند و هزینه‌هایی را برای طرفین قرارداد ایجاد کند. علاوه بر این، فیوچرز پرپچوال معمولاً دارای نقدینگی بالایی هستند، چرا که در بورس‌های بزرگ و معتبر مانند Binance و BitMEX معامله می‌شوند، که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به‌راحتی موقعیت‌های خود را خرید و فروش کنند.

مقایسه فیوچرز استاندارد و پرپچوال

فیوچرز استاندارد و فیوچرز پرپچوال دو نوع از قراردادهای آتی هستند که در بازارهای مالی و ارز دیجیتال برای مدیریت ریسک و فرصت‌های سرمایه‌گذاری به‌کار می‌روند. تفاوت‌های اساسی بین این دو قرارداد در تاریخ انقضا، هزینه‌ها، مکانیزم تسویه، و نحوه مدیریت موقعیت‌ها نهفته است. فیوچرز استاندارد دارای تاریخ انقضای مشخص است و پس از گذشت این تاریخ، قرارداد تسویه می‌شود. این قراردادها معمولاً برای مقاصد کوتاه‌مدت یا میان‌مدت مناسب هستند. از سوی دیگر، فیوچرز پرپچوال هیچ تاریخ انقضایی ندارد و قرارداد به‌طور نامحدود می‌تواند نگهداری شود تا زمانی که طرفین تصمیم به تسویه یا بستن موقعیت بگیرند.

در خصوص هزینه‌ها، فیوچرز استاندارد معمولاً هزینه‌های اضافی برای تمدید قرارداد در تاریخ انقضا دارد، در حالی که فیوچرز پرپچوال تسویه‌های روزانه دارد و معمولاً هزینه تأمین مالی (Funding Rate) به‌صورت دوره‌ای پرداخت می‌شود. این هزینه‌ها می‌توانند مثبت یا منفی باشند و بستگی به تقاضا و عرضه بازار دارند. همچنین، نقدینگی فیوچرز پرپچوال به‌ویژه در بازار ارزهای دیجیتال بسیار بالا است و معامله‌گران می‌توانند موقعیت‌های خود را سریع‌تر خرید و فروش کنند. فیوچرز استاندارد نیز در بازارهای کالا و ارزهای سنتی نقدینگی بالایی دارد اما به‌طور کلی در مقایسه با فیوچرز پرپچوال کمی کمتر است.

جدول مقایسه

ویژگی	فیوچرز استاندارد	فیوچرز پرپچوال
تاریخ انقضا	تاریخ انقضای مشخص دارد	تاریخ انقضا ندارد
هزینه‌ها	ممکن است هزینه تمدید یا تسویه در تاریخ انقضا وجود داشته باشد	هزینه تأمین مالی روزانه بین طرفین توزیع می‌شود
انعطاف‌پذیری	محدود به تاریخ انقضا است	امکان نگهداری موقعیت به‌طور نامحدود وجود دارد
نقدینگی	نقدینگی بالا در بازارهای کالا و ارز	نقدینگی بالا به‌ویژه در بازار ارزهای دیجیتال
مکانیزم تسویه	تسویه در تاریخ انقضا انجام می‌شود	تسویه روزانه و تأمین مالی دوره‌ای
کاربرد	بیشتر در بازارهای کالا، ارز و سهام	بیشتر در بازار ارزهای دیجیتال

این مقایسه نشان می‌دهد که انتخاب بین فیوچرز استاندارد و پرپچوال بستگی به نیازهای معاملاتی و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری دارد. فیوچرز استاندارد برای کسانی که به دنبال برنامه‌ریزی دقیق و معاملات با تاریخ مشخص هستند، مناسب است، در حالی که فیوچرز پرپچوال برای کسانی که می‌خواهند موقعیت‌های خود را بدون نگرانی از تاریخ انقضا نگه دارند، انتخاب بهتری است.

چه زمانی باید از فیوچرز استاندارد یا پرپچوال استفاده کرد؟

انتخاب بین فیوچرز استاندارد و پرپچوال بستگی به استراتژی معاملاتی، اهداف سرمایه‌گذاری، و نوع بازار دارد. در ادامه، مواردی که می‌توانید از هر یک از این ابزارها استفاده کنید را بررسی خواهیم کرد:

زمان استفاده از فیوچرز استاندارد:

1. سرمایه‌گذاری با افق زمانی مشخص: اگر شما قصد دارید که در یک بازه زمانی خاص به خرید یا فروش یک دارایی بپردازید، فیوچرز استاندارد انتخاب مناسبی است. به‌عنوان مثال، اگر پیش‌بینی می‌کنید که قیمت یک کالا یا ارز در یک ماه آینده افزایش خواهد یافت، می‌توانید از یک قرارداد فیوچرز استاندارد با تاریخ انقضا یک ماهه استفاده کنید.
2. معاملات کوتاه‌مدت یا میان‌مدت: فیوچرز استاندارد بیشتر برای معاملات با مدت‌زمان معین استفاده می‌شود. اگر می‌خواهید یک موقعیت کوتاه‌مدت را باز کنید و در یک تاریخ معین آن را بسته یا تسویه کنید، فیوچرز استاندارد بهترین گزینه است.
3. مدیریت ریسک و هجینگ: هنگامی که نیاز به حفاظت از سرمایه‌تان در برابر نوسانات بازار دارید و می‌خواهید قرارداد شما برای مدت زمانی خاص ادامه داشته باشد، استفاده از فیوچرز استاندارد می‌تواند گزینه مناسبی باشد. به‌ویژه برای شرکت‌ها یا سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند ریسک ناشی از نوسانات قیمت کالا یا ارزهای خاص را مدیریت کنند.

زمان استفاده از فیوچرز پرپچوال:

1. معاملات بلندمدت و بدون محدودیت زمانی: اگر به دنبال موقعیتی هستید که نیازی به تاریخ انقضا نداشته باشد و بتوانید آن را برای مدت زمان طولانی نگه دارید، فیوچرز پرپچوال بهترین انتخاب است. به‌ویژه در بازار ارزهای دیجیتال، جایی که بازار به‌طور مداوم تغییر می‌کند و معاملات ممکن است برای مدت طولانی‌تری باز بمانند، این نوع قرارداد کارآمد است.
2. نوسان‌گیری و پوزیشن‌های کوتاه‌مدت: برای افرادی که به دنبال نوسان‌گیری و ورود به بازار برای مدت‌زمان کوتاه هستند، فیوچرز پرپچوال امکان انعطاف‌پذیری بالایی دارد. چون این قراردادها هیچ تاریخ انقضایی ندارند، شما می‌توانید به‌راحتی موقعیت‌های خود را باز و بسته کنید.
3. سرمایه‌گذاری در بازارهای ارز دیجیتال: فیوچرز پرپچوال در بازار ارزهای دیجیتال بسیار محبوب است. از آنجایی که این بازار به‌طور 24 ساعته فعال است و نوسانات قیمت زیادی دارد، فیوچرز پرپچوال به شما این امکان را می‌دهد که بدون نگرانی از تاریخ انقضا در موقعیت‌های مختلف قرار بگیرید.
4. معاملات با تأمین مالی (Funding Rate): اگر به‌طور منظم از نرخ تأمین مالی (Funding Rate) بهره می‌برید و می‌خواهید قرارداد شما به‌صورت مداوم به‌روز شود، فیوچرز پرپچوال می‌تواند انتخاب مناسبی باشد. در این قرارداد، هزینه تأمین مالی معمولاً بر اساس تقاضا و عرضه در بازار تغییر می‌کند و به‌طور روزانه محاسبه می‌شود.

مزایای فیوچرز استاندارد:

1. دقت در تاریخ انقضا و زمان‌بندی مشخص: یکی از مزایای مهم فیوچرز استاندارد این است که تاریخ انقضای مشخصی دارد. این ویژگی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که معاملات خود را با برنامه‌ریزی دقیق انجام دهند و به‌راحتی تاریخ دقیق تسویه را پیش‌بینی کنند.
2. کنترل بهتر بر ریسک‌ها: از آنجا که فیوچرز استاندارد معمولاً در زمان مشخصی تسویه می‌شوند، این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد تا برای مدت‌زمان معینی در بازار حضور داشته باشند. این کنترل بر زمان و تسویه به‌ویژه برای کسانی که به دنبال مدیریت ریسک در برابر نوسانات بازار هستند، مفید است.
3. نقدینگی بالا: فیوچرز استاندارد در بورس‌های بزرگ و معتبر مانند بورس شیکاگو معامله می‌شود که نقدینگی بالایی دارد. این ویژگی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به‌راحتی وارد یا از بازار خارج شوند.
4. قابلیت استفاده برای هجینگ: فیوچرز استاندارد ابزار مناسبی برای هجینگ یا پوشش ریسک است. سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از این قراردادها، در برابر تغییرات نامطلوب قیمت‌ها محافظت کنند.
5. تنوع در قراردادها: در فیوچرز استاندارد، قراردادهای مختلفی برای کالاهای مختلف، ارزها، سهام و شاخص‌ها وجود دارد. این تنوع به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به راحتی در بازارهای مختلف به معامله بپردازند.

معایب فیوچرز استاندارد:

1. تاریخ انقضای محدود: یکی از بزرگ‌ترین معایب فیوچرز استاندارد این است که تاریخ انقضای مشخصی دارد. این موضوع ممکن است برای کسانی که می‌خواهند موقعیت‌های خود را برای مدت طولانی‌تری نگه دارند، مناسب نباشد. این تاریخ انقضا می‌تواند فشار زمانی ایجاد کند و منجر به تصمیم‌گیری‌های شتابزده شود.
2. هزینه‌های اضافی برای تمدید: اگر سرمایه‌گذار بخواهد موقعیت خود را پس از تاریخ انقضا تمدید کند، ممکن است با هزینه‌های اضافی یا نیاز به باز کردن قرارداد جدید مواجه شود. این موضوع می‌تواند برای کسانی که به دنبال نگهداری موقعیت خود برای مدت طولانی‌تر هستند، مزاحمت ایجاد کند.
3. محدودیت در انعطاف‌پذیری: از آنجایی که تاریخ انقضا در فیوچرز استاندارد ثابت است، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند به راحتی موقعیت‌های خود را بدون نگرانی از تاریخ انقضا تغییر دهند یا مدت زمان نگهداری موقعیت را بدون هزینه اضافی طولانی کنند.
4. نوسانات قیمت و نیاز به نظارت مستمر: از آنجا که فیوچرز استاندارد به‌طور معمول برای مدت زمان خاصی استفاده می‌شوند، نیاز به نظارت مستمر بر موقعیت‌ها و قیمت‌ها وجود دارد تا سرمایه‌گذار بتواند در زمان مناسب وارد یا از بازار خارج شود. این ممکن است برای برخی از سرمایه‌گذاران زمان‌بر و استرس‌زا باشد.
5. نیاز به درک پیچیدگی‌های بازار: فیوچرز استاندارد برای موفقیت نیاز به درک دقیق از بازار و پیش‌بینی دقیق قیمت‌ها دارد. این موضوع ممکن است برای افرادی که تجربه کافی ندارند، چالش‌برانگیز باشد.

مزایای فیوچرز پرپچوال:

1. بدون تاریخ انقضا: یکی از بزرگ‌ترین مزایای فیوچرز پرپچوال این است که هیچ تاریخ انقضایی ندارد. این ویژگی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که موقعیت‌های خود را بدون نگرانی از تاریخ پایان قرارداد نگهداری کنند. این ویژگی برای افرادی که به دنبال حفظ موقعیت‌های بلندمدت هستند، بسیار مناسب است.
2. انعطاف‌پذیری بالا: فیوچرز پرپچوال انعطاف‌پذیری زیادی در زمان‌بندی معاملات فراهم می‌کند. معامله‌گران می‌توانند موقعیت‌های خود را باز کنند و در هر زمان که خواستند آنها را ببندند، بدون اینکه محدودیتی از نظر تاریخ انقضا داشته باشند.
3. نقدینگی بالا: فیوچرز پرپچوال معمولاً در بازارهای ارز دیجیتال محبوب هستند و این بازارها نقدینگی بسیار بالایی دارند. بنابراین، سرمایه‌گذاران می‌توانند موقعیت‌های خود را به‌راحتی خرید و فروش کنند و از نوسانات بازار بهره‌برداری کنند.
4. هزینه تأمین مالی (Funding Rate): در فیوچرز پرپچوال، هزینه تأمین مالی به‌طور دوره‌ای بین طرفین قرارداد (خریداران و فروشندگان) جابجا می‌شود. این ویژگی می‌تواند برای معامله‌گران فرصت‌های سودآوری ایجاد کند، به‌ویژه اگر بتوانند با تحلیل نرخ تأمین مالی در بازارهای خاص بهره‌برداری کنند.
5. قابلیت استفاده برای نوسان‌گیری: فیوچرز پرپچوال برای معامله‌گران نوسان‌گیر بسیار مناسب است. چون هیچ تاریخ انقضایی ندارد، می‌توانند موقعیت‌های خود را برای مدت کوتاهی باز نگه دارند و از نوسانات بازار بهره‌برداری کنند.
6. عدم محدودیت در استفاده از بازارهای مختلف: در فیوچرز پرپچوال، امکان معامله در بازارهای مختلف و بر اساس شرایط بازارهای اسپات وجود دارد. این به معامله‌گران این اجازه را می‌دهد که هم‌زمان در چند بازار مختلف فعالیت کنند.

معایب فیوچرز پرپچوال:

1. هزینه تأمین مالی متغیر: در فیوچرز پرپچوال، هزینه تأمین مالی (Funding Rate) به‌طور مداوم تغییر می‌کند و این می‌تواند منجر به هزینه‌های غیرمنتظره شود. بسته به شرایط بازار، نرخ تأمین مالی می‌تواند برای مدت‌زمان طولانی مثبت یا منفی باشد و این موضوع برای سرمایه‌گذاران هزینه‌های اضافی ایجاد کند.
2. نوسانات زیاد در بازار ارز دیجیتال: فیوچرز پرپچوال بیشتر در بازار ارز دیجیتال محبوب است، که به‌دلیل نوسانات شدید و زیاد قیمت‌ها، ریسک‌های زیادی برای معامله‌گران ایجاد می‌کند. این نوسانات می‌توانند باعث از دست رفتن سرمایه به‌سرعت شوند.
3. نیاز به نظارت مداوم: علی‌رغم اینکه فیوچرز پرپچوال تاریخ انقضای مشخصی ندارد، معامله‌گران باید به‌طور مداوم وضعیت بازار و هزینه تأمین مالی را بررسی کنند. این می‌تواند برای افرادی که زمان محدودی برای نظارت بر بازار دارند، مشکل‌ساز باشد.
4. ریسک‌های مرتبط با تأمین مالی: در صورتی که نرخ تأمین مالی به‌طور غیرمنتظره تغییر کند یا بازار خلاف پیش‌بینی‌های سرمایه‌گذار حرکت کند، ممکن است هزینه‌های قابل توجهی برای معامله‌گران ایجاد شود. این ریسک برای کسانی که بدون برنامه‌ریزی صحیح وارد موقعیت‌ها می‌شوند، بسیار بالا است.
5. پتانسیل برای حرکت‌های تصادفی در قیمت: فیوچرز پرپچوال به دلیل تأثیرات بازار اسپات و تأمین مالی، ممکن است به‌طور غیرمنتظره به نفع یا ضرر معامله‌گر حرکت کند. این می‌تواند منجر به اشتباهات پرهزینه شود.
6. حجم بالای سرمایه‌گذاری مورد نیاز: به‌ویژه در بازار ارز دیجیتال، به‌دلیل نوسانات شدید، ممکن است برای نگهداری موقعیت‌ها به سرمایه‌گذاری بزرگ‌تری نیاز باشد. این می‌تواند برای افرادی که سرمایه کمتری دارند، یک محدودیت باشد.

نکات مهم در انتخاب فیوچرز مناسب

انتخاب فیوچرز مناسب به‌ویژه برای معامله‌گران و سرمایه‌گذارانی که قصد دارند در بازارهای مالی فعالیت کنند، نیازمند بررسی دقیق شرایط بازار، استراتژی‌های معاملاتی، و اهداف سرمایه‌گذاری است. در اینجا به نکات مهمی اشاره می‌کنیم که می‌تواند به شما کمک کند تا فیوچرز مناسب را انتخاب کنید:

1. تعیین افق زمانی سرمایه‌گذاری

• اگر شما به دنبال معاملات کوتاه‌مدت هستید و نیاز به تاریخ انقضای مشخص دارید، فیوچرز استاندارد مناسب‌تر است. این قراردادها به شما این امکان را می‌دهند که در یک بازه زمانی معین وارد بازار شوید و موقعیت خود را بسته یا تسویه کنید.
• اگر می‌خواهید موقعیت‌های خود را برای مدت‌زمان طولانی‌تری نگه دارید یا نمی‌خواهید محدودیت زمانی داشته باشید، فیوچرز پرپچوال بهترین انتخاب خواهد بود. این نوع قرارداد هیچ تاریخ انقضایی ندارد و به شما امکان می‌دهد موقعیت‌های خود را نامحدود نگه دارید.

2. بررسی نقدینگی بازار

• برای انتخاب فیوچرز مناسب، باید از نقدینگی بازار مورد نظر اطمینان حاصل کنید. در صورتی که نقدینگی بازار پایین باشد، ممکن است به‌راحتی نتوانید وارد یا از بازار خارج شوید. به‌طور کلی، فیوچرز پرپچوال در بازارهای ارز دیجیتال نقدینگی بالاتری دارد.
• برای بازارهای سنتی مانند کالاها، سهام و ارزها، فیوچرز استاندارد معمولاً نقدینگی بالاتری دارند، زیرا این نوع قراردادها در بورس‌های بزرگ معامله می‌شوند.

3. هزینه‌های معامله و تأمین مالی

• در فیوچرز استاندارد، معمولاً هزینه‌های اضافی برای تمدید یا تسویه در تاریخ انقضا وجود دارد، که می‌تواند برای برخی از سرمایه‌گذاران هزینه‌های اضافی به همراه داشته باشد.
• در فیوچرز پرپچوال، نرخ تأمین مالی به‌طور دوره‌ای تغییر می‌کند و ممکن است برای برخی از معامله‌گران این موضوع مزاحمت‌زا باشد، زیرا این هزینه‌ها می‌تواند برای مدت‌زمان طولانی‌تری متغیر باشد.

4. مدیریت ریسک و استراتژی‌های هجینگ

• اگر هدف شما مدیریت ریسک و هجینگ است، استفاده از فیوچرز استاندارد به‌ویژه در بازارهای سنتی می‌تواند مناسب‌تر باشد، زیرا تاریخ انقضای مشخص به شما امکان می‌دهد تا در یک بازه زمانی خاص برای مدیریت ریسک موقعیت‌ها را تنظیم کنید.
• در صورتی که نیاز به انعطاف‌پذیری بیشتری دارید و می‌خواهید موقعیت‌های خود را بدون نگرانی از تاریخ انقضا حفظ کنید، فیوچرز پرپچوال به شما این امکان را می‌دهد که به‌طور مداوم در بازار حضور داشته باشید.

5. نوع دارایی و بازار هدف

• برای بازارهای ارز دیجیتال، فیوچرز پرپچوال بسیار محبوب هستند، زیرا این بازارها به‌طور 24 ساعته فعال هستند و نوسانات زیادی دارند. در این بازارها، فیوچرز پرپچوال به دلیل نقدینگی بالا و انعطاف‌پذیری، گزینه مناسبی است.
• برای بازارهای سنتی مانند کالاها، سهام و ارزها، فیوچرز استاندارد انتخاب بهتری است، زیرا این قراردادها در بورس‌های رسمی معامله می‌شوند و شرایط مشخص‌تری برای تسویه دارند.

6. توانایی در تحلیل بازار و استراتژی معاملاتی

• اگر شما به‌طور دقیق قادر به پیش‌بینی نوسانات بازار هستید و می‌خواهید برای یک بازه زمانی خاص در بازار حضور داشته باشید، فیوچرز استاندارد به شما این امکان را می‌دهد که در یک بازه زمانی معین موقعیت‌های خود را باز و بسته کنید.
• اگر به دنبال نوسان‌گیری و تحلیل سریع نوسانات بازار هستید، فیوچرز پرپچوال می‌تواند برای شما مناسب‌تر باشد، زیرا شما می‌توانید به‌سرعت موقعیت‌های خود را باز کنید و در طولانی‌مدت بدون محدودیت زمانی از نوسانات بازار بهره‌برداری کنید.

7. اندازه و حجم قرارداد

• در فیوچرز استاندارد، معمولاً اندازه قرارداد و حجم مشخص است، که می‌تواند برای سرمایه‌گذاران مبتدی مفید باشد.
• فیوچرز پرپچوال نیز از این نظر انعطاف‌پذیر است و می‌توانید قراردادها را به اندازه دلخواه خود تنظیم کنید. این می‌تواند برای کسانی که می‌خواهند موقعیت‌های کوچک‌تری بگیرند یا با سرمایه‌های کوچک‌تر وارد بازار شوند، مناسب باشد.

نتیجه‌گیری: جمع‌بندی تفاوت‌ها و کاربردهای هر کدام

در این مقاله به بررسی تفاوت‌های فیوچرز استاندارد و پرپچوال پرداخته‌ایم. این دو نوع قرارداد فیوچرز هرکدام ویژگی‌ها و کاربردهای خاص خود را دارند که انتخاب بین آنها بستگی به اهداف، استراتژی‌ها و نیازهای خاص سرمایه‌گذار دارد.

• فیوچرز استاندارد دارای تاریخ انقضا مشخص است و به‌طور معمول برای کسانی که به دنبال معاملات کوتاه‌مدت با برنامه‌ریزی دقیق و مدیریت ریسک هستند، مناسب است. این نوع قرارداد در بازارهای سنتی مانند کالاها، ارزها و سهام کاربرد بیشتری دارد و برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای که به دنبال برنامه‌ریزی خاص برای تسویه هستند، گزینه مناسبی است.
• فیوچرز پرپچوال برخلاف فیوچرز استاندارد تاریخ انقضای مشخصی ندارد و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که موقعیت‌های خود را برای مدت طولانی‌تری حفظ کنند. این نوع قرارداد به‌ویژه در بازارهای ارز دیجیتال محبوب است و برای کسانی که به دنبال انعطاف‌پذیری و نوسان‌گیری سریع هستند، بسیار مناسب است.

نکات پایانی برای انتخاب بهترین گزینه بر اساس نیازهای سرمایه‌گذاری:

1. افق زمانی: اگر به دنبال معاملات کوتاه‌مدت با زمان‌بندی مشخص هستید، فیوچرز استاندارد انتخاب مناسبی است. اما اگر می‌خواهید موقعیت‌های خود را بدون نگرانی از تاریخ انقضا برای مدت طولانی نگه دارید، فیوچرز پرپچوال بهترین گزینه خواهد بود.
2. انعطاف‌پذیری و مدیریت ریسک: اگر نیاز به انعطاف‌پذیری بالا دارید و می‌خواهید موقعیت‌های خود را بدون محدودیت زمانی تغییر دهید، فیوچرز پرپچوال را انتخاب کنید. در صورتی که به مدیریت دقیق ریسک و تسویه در تاریخ‌های معین علاقه دارید، فیوچرز استاندارد انتخاب بهتری است.
3. بازار هدف: برای سرمایه‌گذاران بازارهای سنتی مانند کالاها، ارزها و سهام، فیوچرز استاندارد گزینه مناسب‌تری است، در حالی که برای بازار ارز دیجیتال، فیوچرز پرپچوال به دلیل نقدینگی بالا و نوسانات زیاد، مناسب‌تر است.
4. هزینه‌ها و نرخ تأمین مالی: در فیوچرز پرپچوال باید به نرخ تأمین مالی توجه ویژه داشته باشید که ممکن است در طولانی‌مدت هزینه‌های اضافی ایجاد کند. در مقابل، فیوچرز استاندارد هزینه‌های اضافی برای تمدید یا تسویه در تاریخ انقضا دارند.

با در نظر گرفتن این نکات و مقایسه دقیق ویژگی‌ها، می‌توانید فیوچرز مناسب برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را انتخاب کنید و از مزایای آن بهره‌برداری کنید.